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航空公司：
时长：2小时45分钟
时长：2小时45分钟
时长：2小时45分钟
时长：4小时5分钟
时长：3小时5分钟
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时长：2小时45分钟
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西安热门汽车票横店影视股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿日报送)_横店影视(A16159)_公告正文
横店影视股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿日报送)
公告日期：
横店影视股份有限公司
（浙江省东阳市横店镇横店影视产业实验区商务楼）
首次公开发行A股股票
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层
横店影视股份有限公司招股说明书（申报稿）
横店影视股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行
股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投
资决定的依据。
发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过5,300万股（最终股数以中国证监会核准为准）
每股面值：人民币1.00元
每股发行价格：人民币【】元/股，具体发行价格由发行人和保荐机构（主承
销商）协商确定，包括但不限于通过向询价对象进行询价，
根据询价价格并结合市场情况确定发行价格（或者按照中国
证监会认可的其他方式确定）
预计发行日期：【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所：上海证券交易所
发行后总股本：不超过45,300万股
本次发行前实际控制人和股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺：
发行人控股股东横店控股和股东金华恒影承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月
内，本单位不转让或者委托他人管理本单位持有的发行人股份，也不由发行人回购本单位持
有的股份。本单位所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；
上市后6个月内若发行人股票连续20个交易日的收盘价（如因派发现金红利、送股、转增
股本、增发新股等原因进行除权、除息的，将按规定作相应调整）均低于发行价，或者上市
后6个月期末收盘价低于发行价，则本单位持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
实际控制人横店社团承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人
管理其通过横店控股直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该等股份。
保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司
招股说明书签署日期：【】年【】月【】日
横店影视股份有限公司招股说明书（申报稿）
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺
发行人控股股东横店控股和股东金华恒影承诺：自发行人股票上市之日起三
十六个月内，本单位不转让或者委托他人管理本单位持有的发行人股份，也不由
发行人回购本单位持有的股份。
本单位所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行
价；上市后6个月内若发行人股票连续20个交易日的收盘价（如因派发现金红
利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，将按规定作相应调整）
均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，则本单位持有发行人
股票的锁定期限自动延长6个月。
发行人实际控制人横店社团承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，
不转让或委托他人管理其通过横店控股直接或间接持有的发行人股份，也不由发
行人回购该等股份。
二、股价稳定机制
本公司制定了《公司股票上市后股价稳定机制》，拟采取以下措施以稳定上
市后的股价：
1、启动机制的具体条件：自公司上市之日起三年内，如公司股票连续20
个交易日的股票交易均价低于最近一期经审计每股净资产，且公司情况同时满足
证券监管机构关于回购、增持等股本变动行为的规定。
2、稳定股价的具体措施
（1）控股股东拟采取的措施
满足机制启动条件之日起10个交易日内，控股股东应就其增持公司A股股
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票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，披露拟增持的数量、价格、完成
时间等信息。增持价格不高于最近一期公司经审计的每股净资产，单次增持金额
不低于控股股东上一会计年度从公司获得的现金分红的30%，单一会计年度用
以稳定股价的增持资金合计不高于上一年度自公司获得的现金分红总额。
（2）公司拟采取的措施
如控股股东未履行上述增持义务，则公司应在满足机制启动条件之日起20
个交易日内由公司公告具体股份回购计划，披露拟回购股份的数量范围、价格区
间、完成时间等信息，并同时发出股东大会会议通知。该股份回购计划须经由出
席股东大会的股东所持有表决权的三分之二以上同意通过，且控股股东承诺投赞
成票。回购价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产，公司单次用于回购股
份的资金总额不低于上一年度经审计实现的可供分配利润的20%，不超过上一
会计年度归属于公司股东的净利润。
（3）董事（稳定股价机制的主体不包括独立董事）、高级管理人员拟采取的
如公司未履行上述股份回购义务，或如因各种原因导致前述股份回购计划未
能通过股东大会的，公司董事、高级管理人员应在满足机制启动条件之日起30
个交易日内，或前述股东大会之日起10个交易日内（如期间存在N个交易日限
制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在满足上述条件后的
30+N或10+N个交易日内）增持公司股票。增持价格不高于最近一期公司经审
计的每股净资产，各自累计增持金额不低于其上年度税后薪酬总额的20%，但
不超过该董事、高级管理人员上一年度的薪酬总和。
（4）增持或回购义务的解除及再次触发
在履行完毕前述增持或回购措施后的120个交易日内，控股股东、公司、
全体董事及高级管理人员的增持或回购义务自动解除。从履行完毕前述增持措施
后的第121个交易日开始，如果公司A股股票交易均价连续20个交易日仍低于
最近一期经审计每股净资产，则控股股东、公司、全体董事及高级管理人员的增
持或回购义务将按照前述1、2、3的顺序自动产生。
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控股股东、公司、董事及高级管理人员在履行其增持或回购义务时，应按照
上海证券交易所相关规定履行相应的信息披露义务。
本机制于完成首次公开发行A股股票并上市后自动生效，有效期三年。
在本机制有效期内，公司新聘任的董事、高级管理人员应履行本机制规定的
董事、高级管理人员义务。对于公司拟聘任的董事、高级管理人员，应在获得提
名前书面同意履行前述义务。
三、股东持股意向及减持意向
公司控股股东横店控股及股东金华恒影，就本公司首次公开发行及上市后持
有及减持本公司股份的意向说明并承诺如下：
“1、本单位通过长期持有发行人股份持续地分享发行人的经营成果。因此，
本单位具有长期持有发行人股份的意向。
2、本单位关于持有发行人股份的锁定承诺如下：自发行人股票上市之日起
三十六个月内，本单位不转让或者委托他人管理本单位持有的发行人股份，也不
由发行人回购本单位持有的股份。
本单位所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行
价；上市后6个月内若发行人股票连续20个交易日的收盘价（如因派发现金红
利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，将按规定作相应调整）
均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，则本单位持有发行人
股票的锁定期限自动延长6个月。
3、在本单位所持发行人股份的锁定期届满后，本单位可以通过法律法规允
许的方式进行减持，上述减持行为将由发行人提前3个交易日公告，披露减持原
因、拟减持数量、未来持股意向、减持行为对公司治理结构、股权结构以及持续
经营的影响。减持将通过上海证券交易所以大宗交易、竞价交易或其他方式依法
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四、有关招股说明书所载内容真实、准确、完整的承诺
本公司承诺：“如本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司
将依法回购首次公开发行的全部新股。公司董事会将在上述违法事实被中国证监
会认定后的当日进行公告，并在上述事项认定后10个交易日内提出股份回购预
案，预案内容包括回购股份数量、价格区间、完成时间等信息，再提交股东大会
审议通过，并经相关主管部门批准/核准/备案后启动股份回购措施。公司已发行
尚未上市的，回购价格为发行价并加算银行同期存款利息；公司已上市的，回购
价格以发行价并加算银行同期存款利息和回购义务触发时点前最后一个交易日
公司股票的收盘价孰高确定，并根据相关法律、法规和规范性文件规定的程序实
施。在实施上述股份回购时，如法律、法规和规范性文件另有规定的，从其规定。
如本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。公司将在上述违法
事实被中国证监会认定后，本着简化程序、积极协商、切实保障投资者特别是中
小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和
解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此
遭受的直接经济损失。”
本公司实际控制人横店社团、控股股东横店控股承诺：“公司首次公开发行
股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。如发行人招股说明书有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依照相关法律、
法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因
此而实际发生并能举证证实的损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿
金额等细节内容待上述情形实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。”
本公司董事、监事、高级管理人员承诺：“公司首次公开发行股票并上市之
招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担法律责任。如因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿
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责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证
证实的损失为限。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述
情形实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。”
本公司本次IPO聘请的保荐机构中银国际证券有限责任公司承诺：“本保荐
机构为发行人首次公开发行并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏的情形；若因本保荐机构为发行人首次公开发行并上市制作、出
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本保荐
机构将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，先行赔偿投资者损失。该等
损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为限，具体的赔偿
标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以最终确定
的赔偿方案为准。”
本公司本次IPO聘请的律师事务所康达律师承诺：“本所为发行人首次公开
发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如因本所为发行人首次公
开发行股票并上市而制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿
投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失
为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发
生时，以最终确定的赔偿方案为准。”
本公司本次IPO聘请的会计师事务所立信会计师承诺：“本所为发行人首次
公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
评估机构广东中联羊城资产评估有限公司承诺：“本机构为发行人首次公开
发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如因本机构为发行人首次
公开发行股票并上市而制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，本机构将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔
偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损
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失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际
发生时，以最终确定的赔偿方案为准。”
五、关于摊薄即期回报填补措施及相关承诺
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股份将增加，由于募集资金
投资项目的实施需要一定的时间，在建成后才能逐步达到预期的效益，因此公司
营业收入和净利润较难立即实现同步增长，在短期内存在每股收益被摊薄的风
险。公司董事会对公司本次公开发行摊薄即期回报的风险进行了分析，制定了填
补即期回报的措施，公司董事和高级管理人员对切实履行填补回报措施做出了承
诺，并提交股东大会进行了审议。
1、公司为填补被摊薄的即期回报采取的具体措施
（1）扩大影院建设规模，提高市场份额
截至2016年3月底，公司自有已开业影城为188家。2015年，公司在全
国院线中票房收入位列第8位，按影院投资公司票房收入排名位列第4位。未
来公司将继续加大影院投资建设，进一步扩大市场份额，提升公司营收规模和盈
（2）积极拓展衍生品业务，扩大营收规模
卖品方面，公司将加强与知名品牌的合作，进一步提高卖品引进的标准化和
创新性。广告方面，公司将积极开展包括贴片广告和阵地广告为主的广告业务，
努力提升广告收入占总收入的比重。
（3）全面提升公司管理水平，做好成本控制，完善员工激励机制
公司将不断改进和完善经营管理，加强对成本费用的控制；公司将完善薪酬
制度和激励制度，建立有市场竞争力的薪酬体系，引进优秀人才，最大限度的激
发员工积极性和创造性。
（4）加快募集资金投资项目进度，提高资金使用效率
公司已制定《募集资金管理制度（草案）》。本次发行结束后，公司将根据中
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国证监会的相关要求将募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，严格按照规
定使用募集资金，做到专款专用，并接受保荐机构、开户银行、证券交易所和其
他有权部门的监督。公司未来将提高资金使用效率，加快募集资金投资项目进度，
控制公司的经营风险，提高募集资金投资项目的效率和盈利能力。
（5）进一步完善利润分配制度，强化投资回报机制
公司2015年度股东大会审议通过了《关于公司未来三年分红回报规划
（2016年-2018年）》；公司2016年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用
的《公司章程（草案）》，均对公司的利润分配政策进行了明确规定。上述制度的
制定和完善，进一步明确了公司分红的决策程序、机制和具体分红比例，公司将
严格执行上述利润分配制度和规划，确保投资者得到合理的投资回报。
上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投
资决策，特此提示。
2、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施切实履行的承诺
公司董事、高级管理人员承诺：
（1）本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益。
（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
（3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
（5）如公司拟实施股权激励，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
本承诺出具后，如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要
求的，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，本人承诺届时将按照相关规
定出具补充承诺。
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作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述
承诺，本人同意接受中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或
发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
六、承诺主体未能履行承诺的约束措施
本公司、本公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员将严格履行
在公司首次公开发行股票并上市过程中所作出的全部公开承诺事项中的各项义
务和责任。
1、公司作出公开承诺事项的，当出现未能履行承诺的情况时：
（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或者无法按期履行的具体原
（2）自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，及时改正并继续履行
有关公开承诺；
（3）因违反承诺给投资者造成损失的，依法对投资者进行赔偿。
2、控股股东横店控股、股东金华恒影、实际控制人横店社团作出公开承诺
事项的，当出现未能履行承诺的情况时：
（1）通过发行人及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或者无法按期
履行的具体原因；
（2）自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，及时改正并继续履行
有关公开承诺；
（3）因违反承诺给发行人或投资者造成损失的，依法对发行人或投资者进
3、若对于任一承诺，公司董事、监事、高级管理人员未能完全履行前述承
诺事项中的义务或责任，将采取以下各项措施予以约束：
（1）通过公司及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或者无法按期履
行的具体原因；
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（2）自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，及时改正并继续履行
有关公开承诺；
（3）因违反承诺给公司或投资者造成损失的，依法对公司或投资者进行赔
（4）违反承诺情节严重的，公司董事会、监事会、半数以上的独立董事有
权提请股东大会更换相关董事、监事；公司董事会有权解聘相关高级管理人员。
七、本次发行上市后的股利分配政策
公司2015年度股东大会审议通过了《关于公司未来三年分红回报规划
（2016年-2018年）》；公司2016年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用
的《公司章程（草案）》，对公司上市后的利润分配政策进行了明确规定，主要内
1、利润分配原则：公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策，重视对投
资者的合理投资回报，并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。公司董事
会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策、论证和调整过程中应当充分考虑
独立董事、监事和公众投资者的意见；
2、利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式
分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能
力。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配；
3、公司拟实施现金分红的，应同时满足以下条件：
（1）公司该期间实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该期财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
4、在满足上述现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配利润，
原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可根据公司盈利及资金需求情况提
议公司进行中期现金分红；
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5、现金分红比例：公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现
金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。公司董事会应当综合
考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支
出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大资金支出指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的20%，且超
过10,000万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累
计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%。
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、每股净资产偏高，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满
足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
如存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该
股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
6、利润分配的决策机制与程序：公司的利润分配方案由公司董事会、监事
会审议，独立董事应当发表明确意见。董事会应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，并就利润分配
方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。独立董事可以
征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
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东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题，切实保障股东的利益。
公司因前述差异化现金分红政策规定的情况有重大资金支出安排而未能按
照规定比例进行现金分红时，董事会应就未按照规定比例进行现金分红的具体原
因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事
发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
7、公司将保持股利分配政策的一致性、合理性和稳定性，保证现金分红信
息披露的真实性。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外
部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确需调整利润分配政策的，调整后的
利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策
调整的议案由董事会制订，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立
意见，独立董事可以征集中小股东的意见；调整利润分配政策的议案经董事会审
议后提交股东大会并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，公司
应当提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
八、本次发行完成前滚存利润的分配计划
经发行人2016年5月召开的2016年第一次临时股东大会决议：公司首次
公开发行股票上市前产生的全部滚存未分配利润，由发行后的新老股东共享。
九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）市场竞争加剧的风险
近年来，随着我国经济和居民收入的持续快速增长以及人民文化消费需求的
提高，观众的观影习惯逐渐养成，全国观影人次不断提升。同时，在我国电影市
场规模的迅速增长及国家鼓励影院投资建设的大背景下，产业内外的资本加速布
局发行及放映业务，我国影院规模迅速扩大，影院数量呈快速增长趋势。未来，
随着竞争对手的跨区域扩张以及新的投资主体的陆续进入，影院数量将进一步增
长，导致商业地产租金、人员成本等出现不同幅度的上涨，公司将面临越来越广
泛而激烈的竞争和挑战。本公司目前已在全国影院市场率先布局，取得了一定的
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先发优势和行业地位，并将继续利用本次募集资金项目和自有资金，加大影院建
设投资力度。若本公司无法迅速有效的应对市场激烈的竞争，可能会对公司的经
营业绩和发展前景带来影响。
（二）新传播媒体竞争的风险
以互联网为代表的新传播媒介已经通过改变消费者的消费理念、消费方式和
信息获得方式对包括电影在内的传统媒体构成了冲击和挑战。众筹、电子商务、
视频网站等互联网商业模式与电影产业嫁接，重塑了电影产业链。在电影放映环
节，目前我国电影的放映渠道仍以城市院线发行和影院放映为主，但随着视频网
站的兴起和在线付费观看逐渐被接受，网络平台播放将凭借其价廉、便利、选择
性强等优势，逐渐成为电影投资的重要的回收窗口。
尽管在未来相当长的一段时间内，凭借放映设备技术、设施及服务的优势，
影院终端为观众带来的观影感受无法被网络、移动媒体所取代，观众的现场体验
式观影习惯不会有较大的改变，但不排除未来观众观影习惯和需求发生变化，从
而对本公司业绩产业不利影响。
（三）业务快速扩张带来的管理风险
截至2016年3月末，公司旗下共拥有243家已开业影院，其中资产联结型
影院188家，加盟影院55家，覆盖全国（除港澳台、新疆、西藏、海南外）28
个省级行政区。未来公司将进一步扩大影院建设规模。公司业务规模和经营区域
的迅速扩张，对公司在经营管理、组织协调、风险控制方面的能力提出了更高的
要求。如果公司无法同步提升管理控制能力、营销能力、风险控制能力和人力资
源，则无法对公司业务经营进行有效管控，则可能面临经营风险，进而对公司的
经营业绩和发展前景带来负面影响。
（四）募集资金投资项目实施的风险
1、净资产收益率下降以及股东即期回报被摊薄的风险
2015年，本公司扣非后加权平均净资产收益率为67.34%，扣非后每股收
益为0.82元，盈利能力良好。目前，我国院线及影院行业正处于快速发展阶段，
预计公司收入和利润将继续保持平稳增长态势。本次发行募集资金到位后，公司
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净资产和股本总额将增加；而募集资金投资项目建设和开业后需经过一定的客户
培养期，达到预计收益水平需要一定的时间。因此公司在短期内净利润增长幅度
可能低于净资产和总股本的增长幅度，净资产收益率和每股收益等财务指标将可
能出现一定幅度的下降，面临股东即期回报被摊薄的风险。
2、募集资金投资项目实施的风险
本次影院建设项目将投资建设220家影院，所有影院物业通过租赁方式取
得。物业在建设过程中可能会受到不可预见因素的影响导致物业出租方无法按期
交付物业、项目建设无法按时完成，从而无法按预定要求和时间开设新影院，进
而影响募投项目的实施进度和实际效益。
本次影院建设项目的新建影院遍布全国多个不同的城市，将有助于完善区域
布局，但也对本公司的经营管理、质量控制、风险管理等能力提出更高的要求，
并将增加经营管理的难度。若公司不能适应本次发行后影院规模迅速扩张的要
求，将会引发相应的经营和管理风险。
3、新增折旧影响公司盈利能力的风险
公司本次发行募集资金248,600万元将投资于影院建设项目。新建影院项
目每年需计提固定资产折旧和长期待摊费用摊销平均约26,115.00万元。若行业
环境、市场需求等因素发生变化，导致投资项目实际效益与预期出现偏差，将导
致公司面临固定资产折旧增加而影响公司盈利能力的风险。
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目录..........................................................................................................XVI
第一节释义.....................................................................................................1
一、基本用语............................................................................................1
二、行业术语............................................................................................3
第二节概览.....................................................................................................6
一、发行人简介.........................................................................................6
二、发行人的控股股东及实际控制人情况.................................................7
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标..............................................7
四、本次发行情况.....................................................................................9
五、募集资金主要用途............................................................................10
第三节本次发行概况.....................................................................................11
一、本次发行的基本情况........................................................................11
二、本次发行的相关机构........................................................................12
三、本次发行上市的重要日期.................................................................15
第四节风险因素............................................................................................16
一、政策风险..........................................................................................16
二、市场风险..........................................................................................19
三、经营管理风险...................................................................................20
四、控股股东和实际控制人的控制风险...................................................22
五、募集资金投资项目实施的风险..........................................................22
六、其他风险..........................................................................................23
第五节发行人基本情况.................................................................................25
一、发行人基本情况...............................................................................25
二、发行人设立及改制重组情况..............................................................26
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况.................................28
四、发行人历次验资情况及投入的资产计量属性.....................................42
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五、发行人的股权结构和组织结构..........................................................43
六、发行人控股子公司和参股公司基本情况............................................46
七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
.......................................................................................................................57
八、发行人股本情况...............................................................................88
九、发行人内部职工股的情况.................................................................89
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况...............89
十一、发行人员工及其社会保障情况......................................................89
十二、实际控制人、持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监
事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况............................................91
第六节业务和技术........................................................................................93
一、本公司主营业务基本情况.................................................................93
二、本公司所处行业基本情况.................................................................93
三、本公司在行业中的竞争地位............................................................138
四、公司主营业务具体情况...................................................................143
五、主要固定资产及无形资产...............................................................185
六、业务经营许可情况..........................................................................187
七、境外经营情况.................................................................................187
八、质量控制情况.................................................................................188
第七节同业竞争与关联交易........................................................................192
一、发行人独立经营情况......................................................................192
二、同业竞争........................................................................................193
三、关联方与关联交易..........................................................................194
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员....................................209
一、董事、监事、高级管理人员简介....................................................209
二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有发行人股份的情况......213
三、董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况...........................214
四、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况..........................................214
五、董事、监事、高级管理人员兼职情况.............................................215
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六、董事、监事、高级管理人员之间存在的亲属关系情况....................216
七、董事、监事、高级管理人员与发行人签署的协议、所作承诺及其履行情
况.................................................................................................................216
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格..........................................217
九、董事、监事、高级管理人员的变动情况..........................................218
第九节公司治理..........................................................................................220
一、股东大会制度的建立健全及运行情况.............................................220
二、董事会制度的建立健全及运行情况.................................................223
三、监事会制度的建立健全及运行情况.................................................227
四、独立董事制度的建立健全及运行情况.............................................228
五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况..........................................229
六、发行人最近三年内违法违规行为情况.............................................229
七、发行人资金占用和对外担保情况....................................................230
八、内部控制有效性的自我评估及鉴证意见..........................................230
第十节财务会计信息...................................................................................231
一、报告期内的财务报表......................................................................231
二、审计意见........................................................................................246
三、财务报表的编制基础与合并报表范围及变化情况...........................246
四、主要会计政策和会计估计...............................................................248
五、税项...............................................................................................273
六、分部信息........................................................................................275
七、非经常性损益明细报表...................................................................277
八、发行人最近一期末主要资产情况....................................................278
九、发行人最近一期末主要负债情况....................................................283
十、股东权益变动情况..........................................................................287
十一、现金流情况.................................................................................289
十二、会计报表附注中的期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项
.....................................................................................................................289
十三、主要财务指标.............................................................................290
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十四、资产评估情况.............................................................................292
十五、历次验资报告.............................................................................293
第十一节管理层讨论与分析........................................................................294
一、财务状况分析.................................................................................294
二、盈利能力分析.................................................................................318
三、现金流量分析.................................................................................335
四、资本性支出情况.............................................................................338
五、会计政策和会计估计变更影响的分析.............................................339
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对本公司的影响..........339
七、影响本公司财务状况和盈利能力的主要因素...................................339
八、公开发行股票摊薄即期回报及填补措施..........................................340
第十二节业务发展目标...............................................................................344
一、发行人经营宗旨.............................................................................344
二、发行人发展战略.............................................................................344
三、发行人经营计划.............................................................................344
四、拟订并实施计划的假设条件及主要困难..........................................346
五、经营计划与现有业务的关系............................................................347
第十三节募集资金运用...............................................................................348
一、本次募集资金运用概况...................................................................348
二、本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其
他法律、法规和规章的规定..........................................................................348
三、募集资金专项存储情况...................................................................349
四、募集资金投资项目的可行性............................................................349
五、募集资金投资项目的实施对公司同业竞争和独立性的影响.............350
六、本次募集资金投资项目分析............................................................350
七、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响...................................359
第十四节股利分配政策...............................................................................361
一、股利分配政策.................................................................................361
二、最近三年实际股利分配情况............................................................361
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三、发行后的股利分配政策...................................................................362
四、本次发行完成前滚存利润的分配政策.............................................364
第十五节其他重要事项...............................................................................365
一、信息披露相关情况..........................................................................365
二、重要合同........................................................................................365
三、对外担保事项.................................................................................368
四、诉讼和仲裁事项.............................................................................368
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.........................369
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...................................369
二、保荐人（主承销商）声明...............................................................372
三、发行人律师声明.............................................................................373
四、会计师事务所声明..........................................................................374
五、验资机构声明.................................................................................375
六、资产评估机构声明..........................................................................378
第十七节备查文件......................................................................................379
一、备查文件........................................................................................379
二、查阅地点........................................................................................379
三、查阅时间........................................................................................380
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第一节释义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、基本用语
发行人、公司、本公司、
指横店影视股份有限公司
横店院线有限指
横店电影院线有限公司，发行人前身；曾用名“浙江横店电影
院线公司”
横店社团指横店社团经济企业联合会
横店控股指横店集团控股有限公司
横店影视娱乐指
浙江横店影视娱乐有限公司；曾用名“浙江横店影视文化传播
有限公司”、“横店集团影视有限公司”、“横店集团影视娱
乐有限公司”；2014年5月更名为“浙江横店城市公共服务
有限公司”
横店公共服务指浙江横店城市公共服务有限公司
金华恒影指金华恒影投资合伙企业（有限合伙）
五洲发行指五洲电影发行有限公司
杭州电影指杭州电影有限公司
横店电影发行指
浙江横店电影发行有限公司；2015年11月更名为“浙江横店
影业有限公司”
得邦照明指横店集团得邦照明股份有限公司
普洛药业指普洛药业股份有限公司
横店东磁指横店集团东磁股份有限公司
英洛华指英洛华科技股份有限公司
南华期货指南华期货股份有限公司
横店置业指横店置业投资有限公司
横店影视城指浙江横店影视城有限公司
新城策划指浙江新城影视策划有限公司
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本次发行指
发行人本次向社会首次公开发行不超过5,300万股A股股票的
本招股说明书/招股说
指横店影视股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书
保荐人（主承销商）/
指中银国际证券有限责任公司
发行人律师/康达律师指北京市康达律师事务所
会计师/立信会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《横店影视股份有限公司公司章程》
元指人民币元
报告期/最近三年指2013年、2014年及2015年
万达院线指万达电影院线股份有限公司
中影星美指中影星美电影院线有限公司
大地院线指广东大地电影院线股份有限公司
联和院线指上海联和电影院线有限责任公司
金逸院线指广州金逸珠江电影院线有限公司
中影股份指中国电影股份有限公司
上影股份指上海电影股份有限公司
中影南方新干线指深圳市中影南方电影新干线有限公司
中影数字院线指中影数字院线（北京）有限公司
浙江时代指浙江时代电影院线股份有限公司
江苏幸福蓝海院线指江苏幸福蓝海院线有限责任公司
北京新影联指北京新影联影业有限责任公司
金逸影视指广州金逸影视传媒股份有限公司
中影影院投资指中影影院投资有限公司
星美影院指星美影院投资有限公司
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大地影院指
广东大地影院建设有限公司、大地影院发展有限公司、广东自
由人影城管理有限公司等南海控股有限公司旗下的影院投资
UME影院集团指香港UME影院管理集团
河南文化影视集团指河南文化影视集团有限公司
橙天嘉禾指橙天嘉禾娱乐（集团）有限公司
CGV影城投资指韩国CJCGV公司
中影数字指中影数字电影发展(北京)有限公司
华夏发行指华夏电影发行有限责任公司
艺恩、艺恩咨询指艺恩（天津）信息科技有限公司
福州伍肆指
福州伍肆电影放映有限公司，2016年5月更名为“福州横店
电影城有限公司”
二、行业术语
国家电影专项资金指
国家电影事业发展专项资金，财政资金的一种，实行“统一领
导、逐级上缴、分级管理”。主要用于支持电影院维修改造、
资助电影制片企业、少数民族地区电影企业特殊困难补助等
院线、院线公司指
由一个发行主体以资本或供片为纽带，与若干影院组合，实
行统一品牌、统一排片、统一经营、统一管理的发行放映机
影院指为观众放映电影的场所，位于电影产业链的终端环节
全国电影票房收入指指我国全国电影市场放映票房收入总和
电影发行指
包括专业发行商发行和院线发行两部分，专业发行商从制片
方取得影片发行权，发行给院线；院线从专业发行商取得影
片一定时期内的放映权，发行给该院线所属影院
院线发行指
院线从专业发行商取得影片一定时期内的放映权，发行给该
院线所属影院
净票房收入指影院的票房收入扣除国家电影专项资金和税金及附加等税费
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贴片广告指
在电影正片前搭载的商业广告，将企业的商业广告注入影片
拷贝，在电影放映前播出，也称为随片广告
影片自首映日到下线的时间间隔。它是电影整体营销的一部
分，必须根据影片的观众定位和整体营销来决定。在我国较
为成熟的几大档期包括：春节档、五一档、暑期档、国庆档、
电影拷贝指由底片复制出来供放映电影用的胶片
数字拷贝指由胶片转磁或用数字技术拍摄出来的供放映电影用的硬盘
数字电影指
以数字技术和设备摄制、制作存储，并通过卫星、光纤、磁
盘、光盘等物理媒体传送，将数字信号还原成符合电影技术
标准的影像与声音，放映在银幕上的影视作品。从电影制作
工艺、制作方式、到发行及传播方式上均全面数字化
数字电影发行放映指
运用数字技术拍摄或者通过胶片转数字方式制作的数字电影
产品，在数字电影院（厅）或电影放映场所从事的电影发行
利用人眼视差原理和视觉心理作用，在电影拍摄、制作和放
映等环节中采用立体图像技术及相关设备，通过同时处理左、
右眼两幅图像，以使观众获得视觉的三维纵深感
中国电影发行放映协
由全国电影发行、放映、器材、技术研发、影视文化及相关
企业法人自愿组成的全国性电影发行放映行业社团组织
0.8K数字放映指分辨率为的数字电影放映
1.3K数字放映指分辨率为的数字电影放映
2K数字放映指
分辨率为的数字电影放映，是目前最常见的电
影放映形式，可以放映进口分账片
4K数字放映指
分辨率为的数字电影放映,是目前分辨率最高
的数字电影
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IMAX、IMAX电影指
ImageMaximum（最大影像）的缩写，是一种能够放映比传
统胶片更大和更高解像度的电影放映系统。IMAX电影是以
70mm胶片拍摄或者经过电脑制作、具有超大分辨力、能够
在IMAX银幕上放映的电影
国内电影市场上一种特殊的进口影片类型，是指国内片商以
固定的价格把影片的放映权从国外片商处买断，而国外片商
不参与中国票房分成的电影。
网络院线指
影视的网络播放平台。与传统院线相比，网络院线最大的区
别是不设实体电影院，观众的所有观影活动都在线上完成。
根据行业惯例，院线票房收入、观影人次、放映场次等业务信息数据均为该
院线下属自有影院及加盟影院合计数据。非经特别说明，本招股说明书中引用的
上述数据均为自有影院及加盟影院的合计数。
本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差
异是由于四舍五入造成的。
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第二节概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）发行人概况
横店影视系由横店院线有限依法整体变更、发起设立的股份有限公司。2008
年9月4日，依据《广电总局关于组建浙江横店电影院线公司的批复》（【2008】
影字581号），横店影视娱乐、横店控股共同出资设立横店院线有限。
日，横店院线有限股东会通过决议，同意整体变更设立横
店影视股份有限公司；以横店院线有限截至日经审计的净资产
444,908,962.32元为基础折合为股本40,000万元，净资产超出部分
44,908,962.32元计入资本公积。
截至本招股说明书签署之日，横店控股持股36,400万元，占91%；金华恒
影持股3,600万元，占9%。
（二）业务概况
本公司主营业务为院线发行、电影放映及相关衍生业务，主营业务收入来自
于院线发行收入、电影放映收入、卖品收入和其他收入等。
截至2016年3月末，公司下属已开业影院243家，其中资产联结型影院
188家。2015年，横店影视的院线票房总收入达19.77亿元，票房收入同比增
速达86.53%，占全国票房总收入的4.5%，跻身全国院线前8强；按影院投资
公司票房收入排名公司位列第4位，票房收入同比增速达86.18%。报告期内，
公司经营业绩突出，实现了营业收入和净利润的快速增长，如下图所示：
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单位：万元
二、发行人的控股股东及实际控制人情况
本公司控股股东为横店控股，本次发行前横店控股直接持有本公司36,400
万股股份，占公司总股本的91.00%；本公司实际控制人为横店社团，持有横店
控股70%的股权。控股股东和实际控制人的基本情况详见本招股说明书“第五
节发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及
实际控制人的基本情况”。
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标
报告期内，本公司主要财务数据及主要财务指标如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目日日日
流动资产合计61,447.9,114.14
非流动资产合计119,634.0,038.71
资产总计181,081.109,152.86
流动负债合计73,597.8,062.54
非流动负债合计39,969.4,757.60
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归属于母公司所有者
权益合计67,515.5,848.49
股东权益合计67,515.6,332.72
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目2015年度2014年度2013年度
营业总收入218,517.92,184.12
营业利润42,198.,031.51
净利润34,511.,120.84
归属于母公司所有者的净利润34,437.,047.51
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2015年度2014年度2013年度
经营活动产生的现金流量净额81,636.7,440.12
投资活动产生的现金流量净额-45,450.78-21,059.59-32,788.59
筹资活动产生的现金流量净额-17,670.945,868.
现金及现金等价物净增加额18,514.967,076.38-5,030.00
期末现金及现金等价物余额29,564.,973.13
（四）主要财务指标
财务指标日日日
流动比率（倍）0.830.810.61
速动比率（倍）0.810.780.58
资产负债率（母公司）
资产负债率（合并）（%）62.
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无形资产（扣除土地使
用权、水面养殖权和采
矿权等后）占净资产比
0.180.450.49
财务指标2015年度2014年度2013年度
应收账款周转率（次/年）60.
存货周转率（次/年）97.
息税折旧摊销前利润
（万元）64,737.7,463.26
利息保障倍数（倍）22.108.065.87
每股经营活动产生的现
金流量（元/股）2.041.110.87
基本每股收益（元/股）0.86--
基本每股收益（扣除非
经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润，
加权平均净资产收益率
（归属于母公司所有者
的净利润，%）
加权平均净资产收益率
（扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的
净利润，%）
四、本次发行情况
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数：不超过5,300万股（最终股数以中国证监会核准为准）
发行价格：人民币【】元，具体发行价格由发行人和保荐机构（主
承销商）协商确定，包括但不限于通过向询价对象进行
询价，根据询价价格并结合市场情况确定发行价格（或
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者按照证监会认可的其他方式确定）
发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上按市值申购定价
发行相结合的方式（具体发行方式根据中国证监会有关
规定确定）
发行对象：符合资格的询价对象和已开立证券交易所股票交易账
户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
承销方式：由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销
申请上市交易所：上海证券交易所
五、募集资金主要用途
本次募集资金到位后，将用于影院建设项目及补充流动资金，具体情况如下：
单位：万元
项目名称项目总投资募集资金使用量项目备案文号
影院建设项目248,东发改备【2016】62号
补充流动资金50,不适用
本次发行实际募集资金量较募集资金项目需求若有不足，则不足部分由公司
自筹解决。若上述投资项目在本次发行募集资金到位前即需进行先期投入，则公
司将以自筹资金进行前期垫付，待本次募集资金到位后再以募集资金替换前期自
筹资金的投入。
本次募集资金运用的详细情况请参见本招股说明书“第十三节募集资金运
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第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数：不超过5,300万股（最终股数以中国证监会核准为准）
每股发行价：人民币【】元，具体发行价格由发行人和保荐机构（主
承销商）协商确定，包括但不限于通过向询价对象进
行询价，根据询价价格并结合市场情况确定发行价格
（或者按照证监会认可的其他方式确定）
发行前每股收益：【】元/股（以【】年度经审计的扣除非经常性损益前
后孰低的归属于母公司所有者的净利润和本次发行
前总股本为基础计算）
发行后每股收益：【】元/股（以【】年度经审计的扣除非经常性损益前
后孰低的归属于母公司所有者的净利润和本次发行
后总股本为基础计算）
发行前市盈率：【】倍（发行价格除以发行前每股收益）
发行后市盈率：【】倍（发行价格除以发行后每股收益）
发行前每股净资产：【】元（以截至【】年12月31日经审计的归属于母
公司所有者权益和本次发行前股本为基础计算）
发行后每股净资产：【】元（以截至【】年12月31日经审计的归属于母
公司所有者权益、本次发行募集资金净额和本次发行
后股本为基础计算）
发行前市净率：【】倍（按发行前每股净资产计算）
发行后市净率：【】倍（按发行后每股净资产计算）
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发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上按市值申购定
价发行相结合的方式（具体发行方式根据中国证监会
有关规定确定）
发行对象：符合资格的询价对象和已开立证券交易所股票交易
账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规
禁止购买者除外）
承销方式：由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销
预计募集资金总额：【】万元
预计募集资金净额：【】万元
发行费用概算：
申请上市交易所：
上海证券交易所
二、本次发行的相关机构
（一）发行人
名称：横店影视股份有限公司
法定代表人：徐天福
住所：浙江省东阳市横店镇横店影视产业实验区商务楼
联系人：潘锋
联系电话：7
（二）保荐人（主承销商）
名称：中银国际证券有限责任公司
法定代表人（代）：宁敏
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住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
保荐代表人：俞露、杨玉国
项目协办人：吴佳
项目经办人：金晓荣、许杲杲、李雅芸、俞诚涛
联系电话：021-
传真：021-
（三）发行人律师
名称：北京市康达律师事务所
负责人：付洋
住所：北京市朝阳区幸福二村40号楼C座40-3四-五层
经办律师：苗丁、王盛军、李一帆
联系电话：010-
传真：010-
（四）发行人会计师及验资复核机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：朱建弟
住所：上海市黄浦区南京东路61号四楼
经办注册会计师：申慧、稂时亮
联系电话：021-
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传真：021-
（五）资产评估机构
名称：广东中联羊城资产评估有限公司
法定代表人：胡东全
住所：广州市越秀区中山六路232号A房
经办注册评估师：程海伦、梁瑞莹
联系电话：020-
传真：020-
（六）股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
联系电话：021-
传真：021-
（七）收款银行
账户名称：中银国际证券有限责任公司
账号：【】
开户行：【】
大额支付系统代码：【】
联行号：【】
联系人：【】
联系电话：【】
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传真：【】
（八）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话：021-
传真：021-
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期：【】年【】月【】日
询价推介时间：【】年【】月【】日
定价公告刊登日期：【】年【】月【】日
申购日期和缴款日期：【】年【】月【】日
预计股票上市日期：发行结束后将尽快在上海证券交易所挂牌交易
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第四节风险因素
一、政策风险
（一）产业准入政策变动的风险
目前，我国对广播电影电视行业等具有意识形态特殊属性的重要产业实行严
格的监督管理，对电影制作、发行、放映、进出口经营资格实行许可制度。本公
司主营业务涉及的院线发行及电影放映等业务需取得《电影发行经营许可证》和
《电影放映经营许可证》，且取得后需按规定进行年检。此外，根据《关于非公
有资本进入文化产业的若干决定》、《外商投资产业指导目录（2015年修订）》等
规定，禁止外资投资或组建电影院线，并限制外商（香港和澳门投资者除外）设
立独资影院。上述政策对院线发行及电影放映行业设置了一定的准入门槛和前置
条件，一定程度上避免了过度竞争对行业发展产生的不利影响。
未来若产业准入门槛提高或其他原因导致公司无法满足准入要求，将对公司
生产经营产生较大影响。另一方面，随着电影行业市场化以及国际化程度的日益
提高，未来若产业准入门槛降低或放宽对外资的限制，公司将面临更加激烈的竞
争和挑战。
（二）产业支持政策变动的风险
2009年9月，《文化产业振兴规划》经国务院审议通过并发布，标志着文化
产业已经上升为国家的战略性产业。2010年1月，国务院办公厅出台《关于促
进电影产业繁荣发展的指导意见》，对促进电影产业繁荣发展提出重要指导方针
和具体政策措施保障，为促进电影产业的繁荣发展提供了难得的契机和良好的条
件。2010年3月，中宣部、中国人民银行等九部委共同颁布《关于金融支持文
化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，提出进一步改进和提升对我国文化产业的
金融服务的相关举措，以支持文化产业振兴和发展繁荣。2012年2月，中共中
央办公厅、国务院办公厅发布了《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》，
提出包括“加快电影院线建设，大力发展跨区域规模院线、特色院线和数字院线”
在内的加强传播渠道建设等举措。2014年3月，文化部、中国人民银行、财政
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部联合印发了《关于深入推进文化金融合作的意见》，深入推进文化与金融合作，
通过创新文化金融体制机制、创新符合文化产业发展需求特点的金融产品与服
务、加强组织实施与配套保障，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。2014
年6月，国家新闻出版广电总局等七部门联合下发《关于支持电影发展若干经济
政策的通知》，从财税、金融、差别化用地政策等方面给电影产业发展提供大力
支持。2015年10月，全国人大常委会首次审议《电影产业促进法（草案）》，作
为电影产业第一部整体性法律，将建立健全电影文化法律制度，将电影产业发展
纳入国民经济和社会发展规划，以引导形成统一开放、竞争有序的电影市场。
本公司院线发行、电影放映业务直接受我国电影产业支持政策的影响，当前
规范和支持行业发展的相关政策，有利于公司的业务扩张和长期发展。随着我国
电影产业的发展，未来的产业支持政策可能会发生变化，从而对本公司的业务造
（三）税收优惠及政府补助政策变动的风险
1、税收优惠政策
根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于支持文化企业发展若干税收政
策问题的通知》（财税[2009]31号）的规定，“广播电影电视行政主管部门（包
括中央、省、地市及县级）按照各自职能权限批准从事电影制片、发行、放映的
电影集团公司（含成员企业）、电影制片厂及其他电影企业取得的销售电影拷贝
收入、转让电影版权收入、电影发行收入以及在农村取得的、电影放映收入免征
增值税和营业税”（执行期限为日至
日），本公司2011年至2013年该部分电影发行收入免征营业税。
根据财政部、国家发展和改革委员会、国土资源部、住房和城乡建设部、中
国人民银行、国家税务总局、新闻出版广电总局《关于支持电影发展若干经济政
策的通知》（财教[2014]56号）的规定，转让版权取得的收入，电影发行企业取
得的电影发行收入，电影放映企业在农村的电影放映收入，自
日至日免征增值税”之规定，本公司该部分电影发行收入
免征增值税。
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根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）、《国家税务总局关于深入实施西部大
开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012第12号）、
国家发展与改革委员会《产业结构调整指导目录（2011年本）》等规定，本公
司部分子公司享受企业所得税的西部大开发优惠政策。
2、政府补助政策
本公司的政府补助主要包括电影专项资金返还、数字放映设备补贴、县城数
字影院建设补贴、文化企业补助等。根据国家电影专项资金管委会《国家电影专
项资金资助城市影院改造办法》（电专字[2004]1号）、《关于对新建影院实行先
征后返国家电影专项资金的通知》（电专字[2004]2号）、《关于对影院安装2K和
1.3K数字放映设备补贴的通知》（电专字[2009]2号）、《关于〈关于对影院安装
2K和1.3K数字放映设备补贴的通知〉的补充通知》（电专字[2010]76号）、《关
于“对新建影院实行先征后返政策”的补充通知》（电专字[2012]2号）、《关于返
还放映国产影片上缴电影专项资金的通知》（电专字[2012]3号）、《对于安装数字
放映设备补贴的补充通知》（电专字[2012]4号）、《关于县城数字影院建设补贴
资金申报和管理工作的通知》（财教[号）等相关规定，国家对于符合
条件的城市影院改造或者新建影院以及放映国产电影等给予包括先征后返国家
电影专项资金或者一次性补贴等在内的补助政策；对影院安装2K和1.3K数字
放映设备进行补贴；对中西部地区和东部困难地区符合条件的县城（含乡镇）数
字影院建设予以补贴。
报告期内本公司享受相关税收优惠以及政府补助，公司2013年度、2014
年度及2015年度计入当期损益的政府补助分别为982.74万元、2,952.68万元
和1,551.56万元。若未来国家相关税收优惠或者政府补助政策发生变化，公司
能否继续享受上述政策存在不确定性。本公司的经营业绩不依赖于税收优惠和政
府补助，但仍存在因税收优惠和政府补助收入而影响公司利润水平的风险。
（四）电影分账比例变化的风险
目前我国电影产业以票房分账模式进行经济利益的分配。院线、影院行业利
润水平的高低与票房分账水平密切相关，而各环节之间具体分账比例的确定主要
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视供求关系、影片质量、档期和类型等市场因素而定。由于影院产生的票房收入
是电影产业主要的收入来源，因此，影院在票房分账中具有较强的议价能力，影
院及院线业务环节能够获得票房收入的50%以上。
根据国家广电总局电影管理局于2011年11月颁布的《关于促进电影制片
发行上映协调发展的指导意见》，为进一步平衡电影制片与发行放映的利益分配
水平，促进电影制片发行放映协调发展，电影院对于影片首轮放映的分账比例原
则上不超过50%。未来如国家产业政策对于电影票房分账比例进一步向制片业
务环节倾斜，则将会影响公司的盈利能力。
二、市场风险
（一）市场竞争加剧的风险
近年来，随着我国经济和居民收入的持续快速增长以及人民文化消费需求的
提高，观众的观影习惯逐渐养成，全国观影人次不断提升。同时，在我国电影市
场规模的迅速增长及国家鼓励影院投资建设的大背景下，产业内外的资本加速布
局发行及放映业务，我国影院规模迅速扩大，影院数量呈快速增长趋势。未来，
随着竞争对手的跨区域扩张以及新的投资主体的陆续进入，影院数量将进一步增
长，导致商业地产租金、人员成本等出现不同幅度的上涨，公司将面临越来越广
泛而激烈的竞争和挑战。本公司目前已在全国影院市场率先布局，取得了一定的
先发优势和行业地位，并将继续利用本次募集资金项目和自有资金，加大影院建
设投资力度。若本公司无法迅速有效的应对市场激烈的竞争，可能会对公司的经
营业绩和发展前景带来影响。
（二）新传播媒体竞争的风险
以互联网为代表的新传播媒介已经通过改变消费者的消费理念、消费方式和
信息获得方式对包括电影在内的传统媒体构成了冲击和挑战。众筹、电子商务、
视频网站等互联网商业模式与电影产业嫁接，重塑了电影产业链。在电影放映环
节，目前我国电影的放映渠道仍以城市院线发行和影院放映为主，但随着视频网
站的兴起和在线付费观看逐渐被接受，网络平台播放将凭借其价廉、便利、选择
性强等优势，逐渐成为电影投资的重要的回收窗口。
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尽管在未来相当长的一段时间内，凭借放映设备技术、设施及服务的优势，
影院终端为观众带来的观影感受无法被网络、移动媒体所取代，观众的现场体验
式观影习惯不会有较大的改变，但不排除未来观众观影习惯和需求发生变化，从
而对本公司业绩产业不利影响。
（三）优质影片供给不足的风险
本公司所处电影院线、影院行业受到上游电影制片、发行行业影响，我国观
众的观影需求受影片供应情况影响较大。近年来，我国电影票房收入的持续快速
增长与上游优质片源的供给密不可分。大投资、大制作且具有较高商业化运作水
平的国产影片和进口优质影片能够获得观众的广泛认可，从而推动电影票房的增
长。虽然我国电影产量已初具规模，但是整体而言，兼具良好市场口碑和较高商
业价值的影片数量仍较少；另一方面，进口影片数量受限，根据我国加入世界贸
易组织的承诺，我国每年进口片数量为64部，其中分账片34部。未来若优质
片源的供给无法满足观众的观影需求，则将会对公司的票房收入和经营业绩产生
三、经营管理风险
（一）业务快速扩张带来的管理风险
截至2016年3月末，公司旗下共拥有243家已开业影院，其中资产联结型
影院188家，加盟影院55家，覆盖全国（除港澳台、新疆、西藏、海南外）28
个省级行政区。未来公司将进一步扩大影院建设规模。公司营运规模的快速扩大、
经营区域的拓宽和经营场所的分散对公司的经营管理、组织协调及风险控制能力
提出了更高的要求。一方面，跨区域经营受到各地区的经济、文化发展程度差异
影响较大；另一方面，快速扩大的业务规模延伸了公司的管理跨度。若公司无法
在管理控制、人力资源、风险控制、营销方式等方面采取更有针对性的管理措施，
可能将增加公司的管理成本和经营风险，使公司各项业务难以发挥协同效应，进
而对公司的经营业绩和发展前景带来负面影响。
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（二）影院选址的风险
影院选址需要综合考虑多种因素，包括当地经济发展水平及增长速度、城镇
化发展规划、人口密度、人均收入水平、已有影院分布状况、目标消费群体、物
业配套服务水平、交通情况等。经过多年的业务发展，公司已形成了较为健全的
影院选址决策流程，并积累了较丰富的选址及项目谈判经验。如果公司新建影院
选址不当，将影响公司的经营业绩。另外，重要商圈较高的经济价值将吸引更多
的商业机构或者其他影院入驻，未来随着电影放映行业竞争的加剧，各影院投资
主体对选址的竞争也将更加激烈，如果公司无法取得合适的影院经营场所，则将
延缓公司的业务扩张速度，对公司业绩增长造成不利影响。
（三）影院物业租赁的风险
截至2016年3月末，公司拥有已开业的资产联结型影院188家，影院物业
均通过租赁方式取得。影院与所在商圈之间存在着相互促进的关系，一方面，影
院需要借助商圈良好的商业业态和客流，吸引观影人群；另一方面，电影已成为
重要的文化消费方式之一，拥有现代化多厅影院能促进商圈吸引人流、带动消费。
目前，本公司下属影城与相关物业出租方均签订了租赁期为10至20年的
租赁合同，物业租赁到期后在同等条件下拥有优先续租权。上述措施可从一定程
度上减少经营场所租赁期满而无法续租的风险。但当部分物业租赁期满后，可能
由于竞争对手的出现导致租赁合同商务条款发生不利变化，本公司仍有可能面临
续租成本增加甚至无法续租所造成的经营风险。
（四）人力资源不足的风险
公司所处的院线发行和电影放映行业竞争激烈，院线间不仅需要比拼影院投
资规模等资本实力，也需要通过高效的管理机制、优秀的管理团队和高素质的人
员队伍提升软实力，以提升经营效率和品牌形象，促进业务发展。本公司目前拥
有一批院线发行和电影放映行业的专业人才队伍，但随着公司业务规模的扩大及
跨区域的经营扩张，对人力资源的要求大幅提高，需要不断加大专业人才的引进、
培养及激励力度。如果本公司无法保持现有管理、业务及技术人才的稳定性并吸
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引专业人才不断加入，则可能面临人力资源不足的风险，对公司业务扩张和业绩
增长造成不利影响。
（五）公共安全风险
本公司下属各影院属于经营性公共场所，影院观众人流较为密集，尤其是在
节假日和主要档期客流量较大，存在一定的公共安全隐患。为此，本公司制定了
安全管理的相关制度，从影院的规划设计到日常运营管理方面建立了一系列安全
管控标准，确保影院的安全经营。但公司下属影院较多，分布区域较为分散，若
一旦发生消防安全等事故，仍可能会对公司的正常经营产生影响。
四、控股股东和实际控制人的控制风险
本公司控股股东为横店控股，实际控制人为横店社团。本次发行前，横店社
团通过横店控股直接持有本公司91.00%的股份，且横店控股通过金华恒影间接
控制本公司9.00%股份。假设本次发行5,300万股，则发行完成后横店社团直接
和间接控制本公司的股份比例将下降为88.30%，仍为本公司实际控制人。横店
社团可以通过横店控股行使在股东大会的表决权，对公司发展战略、经营决策、
人事安排、利润分配和对外投资等重大事项实施控制或施加重大影响。尽管本公
司已经建立起包括独立董事、关联交易决策、对外担保等一系列较为完备的公司
治理制度，且横店控股、横店社团分别出具了《避免同业竞争承诺函》和《规范
关联交易的承诺函》，以防范出现实际控制人、控股股东操控和损害公司利益的
情况发生，但当实际控制人、控股股东的利益与其他股东的利益不完全一致时，
可能会利用其控股地位，对本公司重大事项实施控制或施加重大影响，从而影响
公司决策的科学性和合理性，并存在损害公司及公司其他股东利益的风险。
五、募集资金投资项目实施的风险
（一）净资产收益率下降以及股东即期回报被摊薄的风险
2015年，本公司扣非后加权平均净资产收益率为67.34%，扣非后每股收
益为0.82元，盈利能力良好。目前，我国院线及影院行业正处于快速发展阶段，
预计公司收入和利润将继续保持平稳增长态势。本次发行募集资金到位后，公司
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净资产和股本总额将增加；而募集资金投资项目建设和开业后需经过一定的客户
培养期，达到预计收益水平需要一定的时间。因此公司在短期内净利润增长幅度
可能低于净资产和总股本的增长幅度，净资产收益率和每股收益等财务指标将可
能出现一定幅度的下降，面临股东即期回报被摊薄的风险。
（二）募集资金投资项目实施的风险
本次影院建设项目将投资建设220家影院，所有影院物业通过租赁方式取
得。物业在建设过程中可能会受到不可预见因素的影响导致物业出租方无法按期
交付物业、项目建设无法按时完成，从而无法按预定要求和时间开设新影院，进
而影响募投项目的实施进度和实际效益。
本次影院建设项目的新建影院遍布全国多个不同的城市，将有助于完善区域
布局，但也对本公司的经营管理、质量控制、风险管理等能力提出更高的要求，
并将增加经营管理的难度。若公司不能适应本次发行后影院规模迅速扩张的要
求，将会引发相应的经营和管理风险。
（三）新增折旧摊销影响公司盈利能力的风险
公司本次发行募集资金248,600万元将投资于影院建设项目。影院建设项
目每年需计提固定资产折旧和长期待摊费用摊销平均约26,115.00万元。若行业
环境、市场需求等因素发生变化，导致投资项目实际效益与预期出现偏差，将导
致公司面临固定资产折旧和长期待摊费用摊销增加而影响公司盈利能力的风险。
六、其他风险
（一）股票价格波动的风险
股票价格不仅取决于发行人的经营业绩，国内外经济形势、政府宏观调控政
策、资本市场走势等外部因素都可能改变投资者的预期并影响证券市场的供求关
系，进而影响整个二级市场股票估值。基于上述不确定性因素的存在，本公司股
票价格可能会脱离其实际价值而产生波动，存在投资风险。投资者应对股票市场
的风险和股票价格的波动有充分的了解和认识。
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（二）不可抗力的风险
在日常经营过程中，尽管本公司制定了较为完善的应急预案，但包括自然灾
害在内的突发性不可抗力事件会对本公司的财产、人员或观众造成损害，并有可
能影响本公司的正常生产经营，从而影响本公司的盈利水平。
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第五节发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称：横店影视股份有限公司
英文名称：HENGDIANENTERTAINMENTCO.,LTD.
注册资本：40,000万元
法定代表人：徐天福
成立日期：日
整体变更设立日期：日
住所：浙江省东阳市横店镇横店影视产业实验区商务楼
经营范围：全国影片发行；设计、制作、代理、发布：户内外各
类广告及影视广告，场地租赁，会展会务服务；影院
投资建设；企业管理咨询；电影放映设备技术服务；
眼镜（不含角膜接触镜）的销售；日用百货、玩具、
工艺品、电子产品的销售。以下经营范围限下设分支
机构凭执照经营：电影放映；餐饮服务；预包装食品
兼散装食品零售；电子游戏服务；电影虚拟现实体验
服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
邮政编码：322118
互联网网址：http://www.hengdianfilm.com/
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电子信箱：
二、发行人设立及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
公司系由横店电影院线有限公司以整体变更方式设立的股份有限公司。
日，横店院线有限股东会通过决议，同意整体变更设立横
店影视股份有限公司；以横店院线有限截至日经审计的净资产
444,908,962.32元为基础折合为股本40,000万元，净资产超出部分
44,908,962.32元计入资本公积。
日，公司在金华市市场监督管理局领取了《营业执照》，注册
（二）发起人
本公司的发起人为横店控股和金华恒影，各发起人持股情况具体如下表所
单位：万股
序号发起人名称持股数量持股比例
1横店控股36,40091.00%
2金华恒影3,6009.00%
本公司发起人股东的情况参见本节“七、发起人、持有发行人5%以上股份
的主要股东及实际控制人的基本情况”。
（三）发行人改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产及实际
从事的主要业务
本公司的主要发起人为横店控股和金华恒影。在公司改制设立前，横店控股
主要通过其下属子公司从事电子电气、医药化学、影视文化和新型综合服务业务。
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横店控股目前拥有的主要下属子公司情况请参见本节之“七、发起人、持有发行
人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东、实
际控制人控制的其他企业的基本情况”。
金华恒影除对公司进行股权投资外，并未从事其他业务，也未进行其他投资。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的业务
本公司系由有限责任公司整体变更设立，依法承继了横店院线有限的全部财
产及业务。本公司主营业务为院线发行、电影放映及相关衍生业务；主要资产为
电影放映系统、辅助系统和配套设施等非流动资产，现金和现金等价物等流动资
产。报告期内，本公司实际从事的主要业务及经营模式均未发生变化。
（五）发行人成立后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
本公司成立后，主要发起人横店控股、金华恒影拥有的主要资产和实际从事
的主要业务没有发生重大变化。
（六）改制前后发行人的业务流程及与原企业业务流程间的联系
本公司系由有限责任公司整体变更设立，整体变更设立前后本公司的业务流
程没有发生变化。本公司具体业务流程请参见本招股说明书“第六节业务和技
（七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关
系及演变情况
本公司成立以来，除股权关系以及本招股说明书已经披露的关联交易以外，
在生产经营方面与主要发起人不存在其他的关联交易，也没有发生重大变化。具
体情况详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”的相关内容。
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（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司系由有限责任公司整体变更设立，横店院线有限所有的资产、负债均
由本公司依法承继，相关资产的产权变更手续已办理完毕。
三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人的股本形成及其变化
1、2008年9月，横店院线有限成立
日，国家广播电影电视总局电影管理局下发（2008）影字
581号《广电总局关于组建浙江横店电影院线公司的批复》，同意组建浙江横店
电影院线公司。
日，横店影视娱乐、横店控股共同签署《浙江横店电影院
线有限公司股东会决议》，同意设立浙江横店电影院线有限公司，注册资本为人
民币1,000万元，其中：横店影视娱乐出资900万元，占90%；横店控股出资
100万元，占10%。
日，东阳荣东联合会计师事务所出具荣东会验字[2008]第123
号《验资报告》，经审验，截至日，横店院线有限（筹）注册资
本为人民币1,000万元，实收资本为1,000万元。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对上述验资程序进行了复核，并出具了
验资复核报告（信会师报字[2016]第410548号），认为东阳荣东联合会计师事
务所出具的上述验资报告与公司实际收到的各股东出资情况相符。
日，横店院线有限取得了东阳市工商行政管理局核发的注册
号为710的《企业法人营业执照》，设立时的股东及其出资情况
单位：万元
序号股东名称出资额出资比例
1横店影视娱乐90090.00%
2横店控股10010.00%
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序号股东名称出资额出资比例
2、2011年5月，增加注册资本至20,000万元
日，横店院线有限通过股东会决议，同意原股东按原出资比
例增资，注册资本由1,000万元增至20,000万