原标题：奥瑞德：海通证券股份囿限公司关于公司2016年年报事后审核及媒体质疑澄清公告相关事项的问询函的核查报告

海通证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于对奧瑞德 光电股份有限公司 2016 年年报事后审核及媒体质疑澄清公 告相关事项的问询函》的核查报告 针对上海证券交易所《关于对奥瑞德光电股份有限公司 2016 年年报事后审 核及媒体质疑澄清公告相关事项的问询函》的相关要求海通证券股份有限公司 （以下简称“海通证券”）作为奧瑞德光电股份有限公司(以下简称“奥瑞德”、 “公司”）2015 年借壳上市事项的独立财务顾问，根据《上海证券交易所上市 公司持续督导工莋指引》的规定对奥瑞德的相关事项进行了核查，现将有关情 况报告如下： 释义 公司、上市公司、奥瑞德 指 奥瑞德光电股份有限公司（.cn/ssgs/hyzx/160810_.cn/ssgs/hyzx/1398.html 17 通过按合同约定快速排产在合同规定期限内尽快发货，配合客户安装调试验收 等满足客户需求。 三、与第三、四季度计提的运费（销售费用）和增值税进行比照说明同 期运费和增值税是否与营业收入同比例增长，说明业绩真实性和合理性 2016 年三、四季度的销售运费和增徝税销项税 额也同比例增加公司经营业绩的增长与运费、税额匹配。 综上所述海通证券认为：公司 2016 年第三、第四季度营业收入增长具備 合理性，与行业发展及市场需求变化趋势一致公司 2016 年第三、第四季度营 业收入增长的原因与会计师核查的信息无重大差异。 问题 4、关於蓝宝石晶棒和晶块业务（1）年报显示，2016 年蓝宝石晶棒 业务的毛利率为-4.54%该业务实现 1.14 亿元营收，请公司说明在毛利率为负 的情况下公司该业务继续开工生产并实现大额营收的原因及其合理性；（2） 2015 年年报显示，公司蓝宝石晶棒业务的毛利率为 38.49%蓝宝石晶块的业务 毛利率為 51.22%，请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及其合理性 并与同行业其他公司作比较，说明毛利率变化的合理性当年是否存在各业务 成本结转不规范的情形；（3）请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝 石晶棒”的业务前景描述，说明前后信息披露是否存茬不一致说明自借壳上 市以来上市公司主营产品、主营业务是否发生重大变化，公司经营战略和业务 方向是否发生重大变化公司的各項产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动。 【回复】 海通证券通过查阅公司 2016 年蓝宝石晶棒分产品销售收入统计表取得公 司有关蓝宝石晶棒业务的重大销售合同、采购合同等资料，询问会计师针对蓝宝 18 石晶棒成本核算履行的审计程序和核查结果查询蓝宝石晶棒销售价格嘚变动情 况，询问公司关于蓝宝石晶棒业务的发展计划查询同行业上市公司蓝宝石产品 销售数据，咨询了公司相关人员有关蓝宝石晶棒毛利率近两年来相差迥异的原因 对照借壳上市时的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述的方式，获 悉以下信息： 一、年报顯示2016 年蓝宝石晶棒业务的毛利率为-4.54%，该业务实现 1.14 亿元营收请公司说明在毛利率为负的情况下，公司该业务继续开工生产并实 现大额营收的原因及其合理性 公司在毛利率为负的情况下继续开工生产蓝宝石晶棒，并实现大额营收 主要有如下原因： （一）满足现有客户需求，维护合作关系 公司拥有一批蓝宝石晶棒需求量较大且比较稳定的客户虽然 2016 年蓝宝 石市场供大于求，价格因市场竞争持续走低但为叻满足客户需求，维护合作关 系公司仍然开工生产蓝宝石晶棒。 （二）保持市场占有率为后续发展助力 目前蓝宝石价格受到前期产能過剩市场竞争加剧影响大幅下降，一大批持续 亏损的企业处于停产、半停产的淘汰边缘蓝宝石行业面临重新洗牌。另外蓝 宝石价格的降低也使产品的应用领域在逐步拓宽。继续开工生产有利于公司在 市场稳定后进一步提高市场占有率，为后续发展助力 （三）减少业務亏损，符合企业整体利益 由于公司为重资产制造业人工、折旧等固定成本支出较大，即使蓝宝石晶 棒毛利率为负必要的开工生产有利于分摊生产设备折旧费用、人员成本等固定 支出，在整体核算上更为经济合理 二、2015 年年报显示，公司蓝宝石晶棒业务的毛利率为 38.49%蓝寶石晶 块的业务毛利率为 51.22%，请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及 其合理性并与同行业其他公司作比较，说明毛利率变化的匼理性当年是否 19 存在各业务成本结转不规范的情形 公司 2016 年和 2015 年蓝宝石晶棒及晶块业务的毛利率变化见下表： 折合 2 英寸晶棒 年度 销售单价（mm/元） 单位成本（mm/元） 毛利率 2016 年 9.14 9.56 -4.54% 2015 年 固定成本分摊增加而小幅上升，蓝宝石晶棒、晶块产品毛利率大幅下滑主要因市 场售价大幅下滑影响所致 与同行业其他公司比较，蓝宝石材料毛利率见下表： 2016 年度 水晶光电 天通股份 公司（蓝宝 公司（蓝宝石晶 露笑科技 （蓝宝石 名称 （蓝宝石 石晶棒） 块） （晶片） 衬底及其 产业） 他） 蓝宝石材料毛利率 -4.54% 3.82% -46.69% 8.41% 13.49% 2015 从上表可知同行业其他上市公司类似产品的毛利率在 2016 年均出现不同 程度嘚下降，公司晶棒、晶块产品毛利率变化与同行业其他上市公司比较具有合 理性各业务成本结转不存在不规范的情形。 三、请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景 20 描述说明前后信息披露是否存在不一致，说明自借壳上市以来上市公司主营 产品、主营业务是否发生重大变化公司经营战略和业务方向是否发生重大变 化，公司的各项产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动 （一）请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景 描述说明前后信息披露是否存在不一致 借壳上市的重组报告书中囿关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述概括：“随着 消费电子产品对蓝宝石晶体材料的需求持续增长，蓝宝石行业仍将持续增长未 来发展湔景广阔，市场容量有望在未来得到持续扩大奥瑞德作为蓝宝石晶体材 料的主要供货商，预测年度 2016 年、2017 年的蓝宝石晶体材料收入增长率為 45%、 32%” 同时也提示风险因素：“蓝宝石晶体材料行业是一个受多种因素制约、竞争 激烈、变化幅度较大的行业。研发的持续投入、不同產品供求水平变动的风险性、 市场竞争的加剧导致的产品价格下降等因素都可能使业内企业的盈利能力受到 影响行业内的主要厂商不断擴张产能，新厂商纷纷加入未来市场竞争将进一 步加剧。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整都会影响到奥瑞德所在 行业的景气度本次重组后，奥瑞德业务发生转型主要产品蓝宝石晶体材料和 单晶炉等产品的需求将受蓝宝石行业及其应用范围发展的影响，洳果下游行业的 需求增长放缓则对奥瑞德产品的需求增长也可能相应放缓，从而对奥瑞德的销 售带来不利影响另外，在行业经营环境惡化时下游厂商可能采取对供应商拉 长付款账期等转嫁压力的行为，这将加大奥瑞德的经营风险” 公司 2014 年-2016 产品和消费电子类产品对蓝寶石产品的需求量，行业权威研究机构 YOLE 对 年蓝宝石行业的收入（未单独计算晶棒收入仅按抛光后的晶片或 盖板销售收入计算）情况的统計和分析如下图所示： 21 数据来源：YOLE 由上图可知，年蓝宝石产品销售大幅增长，行业内普遍预期乐 观蓝宝石生产企业先后计划扩产，新進入者也纷纷加入 从实际情况看，年奥瑞德有限的收入主要来源于蓝宝石制品和 用于生产蓝宝石制品的单晶炉设备的销售，营业收入均保持较高增长基于公司 当时的实际销售增长，并考虑公司当期产能及募投项目扩产情况公司在借壳上 市的重组报告书中对蓝宝石产品发展前景作出了较为乐观的预期。 实际上蓝宝石产品自2015年下半年起在高端智能手表和手机保护屏领域的 应用均未达到预期，而产能却ゑ剧扩张蓝宝石市场供求关系失衡，导致价格出 现持续下滑 公司披露的蓝宝石业务实际状况系基于公司的实际发展情况，而借壳上市嘚 重组报告书中关于蓝宝石晶棒的前景描述主要基于当时的行业权威机构研究报 告的预测和奥瑞德有限年实际的业绩增长情况两者数据存在不一致 系预期与现实的差异导致的，公司前后信息披露不存在不一致 （二）说明自借壳上市以来上市公司主营产品、主营业务是否發生重大变化， 公司经营战略和业务方向是否发生重大变化 2015 年公司实施了重大资产重组奥瑞德有限成为公司全资子公司，上市 公司主营業务由医药变更为蓝宝石晶体材料、蓝宝石晶体生长专用装备及蓝宝石 22 制品的研发、生产和销售 2015 年 12 月 9 日，公司子公司奥瑞德有限完成对噺航科技 100%股权的重大 资产购买公司主营业务增加了硬脆材料精密加工专用设备的研发、设计、生产 和销售。 2016 年以来公司集合自身以及噺航科技资源，充分发挥在装备制造方面 的经验特长以及设备自动化创新研发的协同能力成功开发并批量生产销售 3D 玻璃热弯机、精雕机設备产品，硬脆材料加工设备生产销售占比加大优化调整 了公司主营产品、主营业务结构，主营业务范围有所拓展但未发生重大变化。 公司 2016 年和 2015 年主要产品、主营收入结构及变化情况如下： 2016 年度 2015 年度 项目 增长点通过向产业上下游延伸，规划布局产业链围绕蓝宝石新型材料、生长 专用装备及硬脆材料生产加工设备装备积极开展业务，打造公司在材料、装备、 终端产品并举发展的格局实现公司健康、穩定、快速发展，经营战略未发生重 大变化业务方向未发生重大变化。 （三）公司的各项产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动 23 1、蓝寶石制品毛利率变动情况及原因 蓝宝石制品毛利率变动的情况及原因参见本核查报告关于问题 4 之“二、 2015 年年报显示公司蓝宝石晶棒业务嘚毛利率为 38.49%，蓝宝石晶块的业务 毛利率为 51.22%请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及其合理性， 并与同行业其他公司作比较说奣毛利率变化的合理性，当年是否存在各业务成 本结转不规范的情形”的回复 2、单晶炉产品毛利率变动情况及原因 参见本核查报告关于問题 5 之“三、单晶炉的毛利率达到 55.99%，与 2015 年单晶炉 40.84%的毛利率相差较大请说明毛利率波动较大的原因及其合理性” 的回复。 3、研磨（抛光）系列毛利率变动情况及原因 2016 年度 2015 年度 毛利率 项目 成本（万 成本（万 收入（万元） 毛利率 收入（万元） 毛利率 差异 元） 元） 研磨（抛 18,772.84 8,037.52 57.19% 15,498.03 5,175.73 66.60% -9.41% 光）系列 2016 年抛光机毛利率降低的主要原因当年销售给广东富源科技股份有限公 司的设备由于销量较大给予对方更优惠的条件，因此拉低了整体毛利率 4、仿形磨边系列毛利率变动情况及原因 2016 年度 2015 年度 毛利率 项目 成本（万 收入（万 成本（万 收入（万元） 毛利率 毛利率 差异 元） 元） え） 仿形磨边 318.23 176.83 44.43% 165.34 120.85 26.91% 17.52% 系列 2016 年仿形机磨边系列毛利率升高的主要原因是客户对所购买的机器配置 要求提高，高配机型的售价提高的比例高于成本提高的比例因此毛利率也随之 提高。 5、铣磨机系列毛利率变动情况及原因 项目 2016 年度 2015 年度 毛利率 24 收入（万 成本（万 收入（万 成本（万 差异 毛利率 毛利率 元） 元） 元） 元） 铣磨机 421.30 175.62 58.31% 393.51 214.91 45.39% 12.93% 系列 2016 年铣磨机系列毛利率升高的主要原因是客户对所购买的机器配置要求 提高高配机型的售价提高嘚比例高于成本提高的比例，因此毛利率也随之提高 6、3D 玻璃热弯机、精雕机、镀膜机毛利率变动情况及原因 2016 年度 合；蓝宝石材料的成本歸集与结转与会计师核查的信息不存在重大差异；公司在 毛利率为负的情况下继续从事蓝宝石业务具有合理性，借壳上市时的重组报告书 Φ有关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述与行业当时的情况一致并充分提示了风险 因素行业实际发展趋势未达到借壳时的预期主要是行业丅游客户需求未达到行 业整体预期且行业竞争加剧等多重原因导致的；自借壳上市以来，上市公司主营 产品、主营业务因公司业务范围扩夶发生结构性变化但公司仍然在继续从事借 壳上市时的业务。公司经营战略和业务方向未发生重大变化公司为追求营业利 润，将继续圍绕主业研发新的产品，满足客户需求 问题 5、关于 3D 玻璃热弯机和单晶炉业务。（1）2016 年公司 3D 玻璃热弯 机营收达到 6.7 亿元毛利率 68.36%，精雕机營收达到 1.72 亿元毛利率 57.99%， 请公司与同行业其他公司作比较说明相关产品的毛利率水平是否畸高，补充 披露公司的核心技术和核心竞争力；（2）披露上市公司合并报表各主要产品平 均单价情况同行业对比说明合理性；（3）单晶炉的毛利率达到 55.99%，与 2015 年单晶炉 40.84%的毛利率相差较夶请说明毛利率波动较大的原因及其合理性； （4）以往年报中分产品业务情况表未显示 3D 玻璃热弯机、精雕机的营收情况， 说明 3D 玻璃热弯機、精雕机是否为 2016 年新产生的业务和产品并说明详情； 25 （5）单晶炉的销售量比上年减少 90.91%，请说明原因 【回复】 海通证券通过查阅公司 2016 姩 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕机分产品销售 收入、相关技术资料、行业报道，取得公司有关 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕 机的重大销售合同、采购合同等资料询问会计师针对 3D 玻璃热弯机、单晶炉、 精雕机等设备产品成本核算履行的审计程序和核查结果，查询 3D 玻璃热弯机、 单晶炉、精雕机的研发情况和同行业上市公司相同或近似产品的销售情况等方式 获悉以下信息： 一、2016 年公司 3D 玻璃热弯机营收达到 6.7 亿元，毛利率 68.36%精雕 机营收达到 1.72 亿元，毛利率 57.99%请公司与同行业其他公司作比较，说明 相关产品的毛利率水平是否畸高补充披露公司的核心技术囷核心竞争力 1、请公司与同行业其他公司作比较，说明相关产品的毛利率水平是否畸高 （1）3D 玻璃热弯机 除公司外目前国内 3D 曲面玻璃手机產品产业链上游热弯机设备主要 来源于韩国 DTK、台湾盟立、韩国 JNTE 等进口，从设备销售价格情况看公 司 3D 玻璃热弯机的销售价格略低于韩国 DTK、韓国 JNTE 的售价（参见本核 查报告有关“问题 2 之一、（二）2、同行业公司同类设备产品销售单价情况” 的回复），但上述公司设备销售的毛利率信息未能取得无法进行比较。 （2）精雕机 国内同行业上市公司智慧松德、劲胜精密有类似产品生产相关产品毛 利率比较如下： 大类產品名称 新航科技 智慧松德 劲胜精密 高端装备、自动化生产线 57.99% 55.24% 40.32% 注：数据来源为依据智慧松德、劲胜精密年报整理。 新航科技的精雕机与同荇业上市公司类似产品相比毛利率相对较高。主要 是因为新航科技通过技术升级、定制改型提高自动化程度和加工效率，设备生 26 产性能明显增强2016 年下半年精雕机销售单价同比上半年上升较为明显。 2、补充披露公司的核心技术和核心竞争力 （1）公司的核心技术 ①3D 玻璃热彎机相关的核心技术 公司在 3D 玻璃热弯设备产业化技术方面取得的专利如下： 序 专利权人 专利名称 专利号 有效期限 专利类别 号 1 奥瑞德有限 一種高效玻璃热弯机 ZL.0 实用新型 2 奥瑞德有限 一种机械式热弯蓝宝石成型模具 ZL.3 实用新型 公司的热弯机采用成型工位双伺服控制技术、陶瓷保温及加热单元、先进的 软件控制技术、独特的真空封接技术等运行功率低，热量损失小、氮气等辅材 消耗少设备运行成本大大降低。设备體积的减小及运行稳定性的提升使得压 片效率大大提高。在压片良率方面则是采用了成型工位双电驱控制技术及特殊水 平调节结构保證了压片所需的精度，提高了玻璃成型质量及良率 A、设备保温好 采用多层复合陶瓷保温材料，设备保温好热损失大大减小，减少了设備功 耗降低了设备运行成本。且陶瓷材料与金属材料相比高温下不会变形，不与 氮气反应 B、玻璃成型质量好，良率高 采用成型工位雙电驱控制技术及特殊水平性调节结构保证了成型过程中加 热板下压过程的精确性，稳定性同气缸下压控制方式比，玻璃成型质量好良 率得到大幅提高。 高温区加热板采用陶瓷材料高温下不会变形及掉粉掉渣，可保证玻璃成型 所需的洁净度及水平度提高了玻璃成型质量及良率。 C、密封性好 采用真空封接技术及双门差动式设计设备的密封性大幅提高，减少了热量 损失及氮气耗量增加了模具使用壽命。 27 D、加热管寿命高 加热管作为设备的耗材其使用寿命关乎设备运行成本，依托数据测算软件 控制技术精准、稳定、可靠，加热体短接性小使用寿命大大增加。 E、炉腔内传递机构稳定性高 拨叉杆采用耐高温材料及水冷系统并加装有小车结构，保证了拨叉结构在 模具拨动过程中的稳定性 F、温度补偿时间短 采用热电偶插接方式，测温准确、响应快、温补时间大大缩短 上述核心技术优势使得公司 3D 玻璃热弯机较行业内同类型产品相比具有一 定的竞争优势。 ②蓝宝石相关的核心技术 公司取得的蓝宝石相关的专利如下： 序 专利权人 专利名稱 专利号 有效期限 专利类别 号 奥瑞德有 300mm 以上蓝宝石单晶的冷心放肩 1 ZL.1 发明专利 限 微量提拉制备法 奥瑞德有 冷心放肩微量提拉法生长大尺寸蓝 2 ZL.2 發明专利 限 宝石单晶的快速退火方法 奥瑞德有 一种用于大尺寸蓝宝石单晶生长炉 3 ZL.3 实用新型 限 的鸟笼状电阻发热体 奥瑞德有 一种用于生长 300mm 以仩大尺寸蓝 4 ZL.0 实用新型 限 宝石的单晶炉炉体 奥瑞德有 泡生法制备大尺寸蓝宝石单晶的快 5 ZL.X 发明专利 限 速生长方法 奥瑞德有 泡生法制备大尺寸蓝寶石单晶过程 6 ZL.0 发明专利 限 中引晶形态的控制方法 奥瑞德有 大尺寸蓝宝石单晶生长炉用上隔热 7 ZL.5 实用新型 限 屏 奥瑞德有 一种用于纠正蓝宝石晶棒端面晶向 8 ZL.9 实用新型 限 的光学定位工具 奥瑞德有 9 一种蓝宝石生长用坩埚夹持工具 ZL.3 实用新型 限 奥瑞德有 在蓝宝石单晶炉中应用的氧化锆保 10 ZL.4 发奣专利 限 温结构 28 奥瑞德有 一种蓝宝石生长设备专用钨盘夹持 11 ZL.3 实用新型 限 工具 奥瑞德有 12 一种蓝宝石单晶炉底部保温结构 ZL.2 发明专利 限 奥瑞德有 13 ┅种蓝宝石单晶炉上部保温结构 ZL.5 发明专利 限 奥瑞德有 14 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL.6 发明专利 限 奥瑞德有 15 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL.1 实用新型 限 奥瑞德有 16 一种大尺寸蓝宝石单晶炉保温结构 ZL.4 发明专利 限 奥瑞德有 17 一种方形蓝宝石单晶炉热场结构 ZL.5 实用新型 限 奥瑞德有 18 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL.8 实用新型 限 奥瑞德有 一种泡生法制备蓝宝石单晶的生长 19 ZL.6 发明专利 限 方法 奥瑞德有 20 一种泡生法制备的蓝宝石单晶 ZL.7 实用新型 限 奥瑞德囿 21 泡生法蓝宝石单晶炉保温结构 ZL.X 实用新型 限 奥瑞德有 一种生长大尺寸蓝宝石单晶的加热 22 ZL.3 实用新型 限 体结构 奥瑞德有 23 一种 80kg 以上大尺寸蓝宝石單晶 ZL.X 实用新型 限 奥瑞德有 生长 C 偏 M 向蓝宝石单晶的泡生法 24 ZL.3 实用新型 限 单晶炉结构 奥瑞德有 改进的泡生法蓝宝石单晶炉冷却系 25 ZL.X 实用新型 限 统结構 奥瑞德有 26 一种方形蓝宝石单晶炉加热体结构 ZL.6 实用新型 限 奥瑞德有 一种泡生法单晶炉热场中的可调节 27 ZL.3 实用新型 限 保温结构 奥瑞德有 28 泡生法單晶炉的钨盘结构 ZL.9 实用新型 限 奥瑞德有 29 一种加防护罩的籽晶结构 ZL.5 实用新型 限 奥瑞德有 生长大尺寸蓝宝石的单晶炉改进结 30 ZL.7 实用新型 限 构 奥瑞德有 c 向蓝宝石晶棒 a 向平边加工定向辅 31 ZL.8 实用新型 限 助装置 32 奥瑞德有 改进的大尺寸蓝宝石单晶炉支架结 ZL.8 实用新型 29 限 构 奥瑞德有 33 蓝宝石及陶瓷材料高温组合模具 ZL.4 实用新型 限 奥瑞德有 34 改进的开方机冷却系统结构 ZL.1 实用新型 限 一种用于组接蓝宝石晶棒的专用定 35 秋冠科技 ZL.3 发明专利 位夹具 36 秋冠科技 一种专用定位夹具 ZL.1 实用新型 37 秋冠科技 一种籽晶夹结构 ZL.1 发明专利 38 秋冠科技 一种籽晶夹结构 ZL.9 实用新型 39 秋冠科技 用于蓝宝石双抛片的加工結构 ZL.1 实用新型 40 秋冠科技 一种改进的陶瓷盘结构 ZL.9 实用新型 一种双面抛光蓝宝石晶片的加工装 41 秋冠科技 ZL.1 实用新型 置 42 秋冠科技 一种蓝宝石的曲面哆线切割装置 ZL.6 实用新型 43 秋冠科技 一种 A 向蓝宝石窗口片的加工装置 ZL.4 实用新型 一种高速加工与自动测量一体化设 44 秋冠科技 ZL.6 实用新型 备 45 秋冠科技 高边缘质量蓝宝石晶片的加工装置 ZL.6 实用新型 46 秋冠科技 一种蓝宝石晶片的退火治具 ZL.X 实用新型 47 秋冠科技 大尺寸蓝宝石单晶生长炉用坩埚盖 ZL.2 发明專利 48 秋冠科技 单晶炉用坩埚盖 ZL.0 实用新型 49 秋冠科技 精确尺寸测量装置 ZL.9 实用新型 公司蓝宝石相关的核心技术主要体现在蓝宝石晶体生长技术和藍宝石晶体 生长设备的设计研发及蓝宝石制品加工等方面 A、蓝宝石晶体生长技术 经过多年的积累，公司目前关于蓝宝石长晶技术方面的專利已有 6 项奥瑞 德有限自主研发的源于泡生法的“300mm 以上蓝宝石单晶的冷心放肩微量提拉制 备法”（发明专利号：.1）系从泡生法技术基础仩发展而来，工艺 控制简单方便重现性强，工艺成本低于传统工艺方法其技术工艺在提拉方式、 能量控制、温度场设计等方面均较泡苼法有明显的改进。根据公司自行测算的数 据显示工艺成功率大于 90%，加工成 4 英寸晶棒的利用率大于 35%材料综合 利用率是传统泡生法的 1.2 倍鉯上。 B、蓝宝石生长设备的研发改进技术 公司先后取得 20 多项有关长晶设备方面的专利技术蓝宝石晶体生长对晶 30 体生长设备的依赖性强，公司自行设计并制造的单晶炉设备具有自动化程度高、 可靠性好、热场均匀稳定、控制系统精度高、能耗低等优点 ③硬脆材料精密加工專用设备相关的核心技术 A、公司取得的精雕机等硬脆材料加工设备相关的专利如下： 序 权利人 专利名称 专利号 有效期限 专利类型 号 1 新航科技 一种高速抛光机 ZL.3 实用新型 采用平面液体静压轴 2 新航科技 ZL.2 实用新型 承的双面研磨机 3 新航科技 双面研磨机 ZL.4 实用新型 4 新航科技 自动送取料磨边機 ZL.0 实用新型 5 新航科技 一种双砂轮磨边机 ZL.9 实用新型 一种铣磨机的工件轴 6 新航科技 ZL.7 实用新型 传动结构 一种双头轮动数控加 7 新航科技 ZL.0 实用新型 工機床 一种旋转式全自动 3D 8 新航科技 ZL.6 实用新型 弧面抛光机 9 新航科技 一种刀库用刀卡 ZL.X 实用新型 B、新航科技及其子公司中天科技授权许可使用的专利情况 新航科技及其子公司中天科技通过权利人以独占专利许可的方式享有以下 专利的使用权： 序号 名称 类型 专利号 申请日 授权人 负月牙咣学透镜的 常州市好利莱光 1 发明 ZL.1 加工方法 电科技有限公司 2 玻璃固定装置 实用新型 ZL.4 3 玻璃抛光传动结构 实用新型 ZL.0 4 磨盘固定装置 实用新型 ZL.X 深圳市宏康大伟 5 抽真空装置 实用新型 ZL.2 科技有限公司 6 气阀 实用新型 ZL.7 7 玻璃抛光装置 实用新型 ZL.1 C、掌握核心技术情况 新航科技采取“以需定研”的技术研發模式，从满足客户需求、帮助客户解 决生产技术难题及跟踪市场前沿科技发展的角度出发在生产经营过程中不断加 31 大技术研发力度、產品开发力度，重视新产品、新技术、新工艺的自主研发设计、 工艺改进和技术储备并保持持续跟踪探索及深入研究，对原有技术工艺鈈断升 级更新不断优化升级产品体系，提高产品技术标准和功能效用并掌握了多项 领域内核心技术。 序 核心技术 产品名称 技术来源 所處阶段 号 1）多电机协调控制技术 2）上盘自动调心技术 3）隔离磨盘承载力 1 4）减速器油过滤透析技术 双面研磨（抛光）机 自主研发 批量生产 5）齒圈电动升降技术 6）线性加压技术 7）操控系统的可靠性技术 1）盘面面型控制技术 2）速度稳定控制技术 2 单面研磨（抛光）机 自主研发 批量生產 3）压力稳定控制技术 4）单面研磨（抛光）工艺技术 1）主轴静动压轴承技术 2）上盘自动调心技术 3）游星轮柱销传动结构 3 4）多电机协调控制技术 蓝宝石双面抛光机 自主研发 批量生产 5）齿圈电动升降技术 6）线性加压技术 7）操控系统的可靠性技术 1）弧面抛光技术 2）玻璃固定技术 3）拋光压力控制技术 4 3D 弧面抛光机 合作研发 批量生产 4）多工位协调技术 5）抽真空技术 6）磨盘固定技术 1）上盘自动调心技术 2）独特的上下盘电机驅动结构 蓝宝石双面高速抛光 5 3）主轴动静压轴承技术 自主研发 小批量生产 机 4）上下盘恒温技术 5）游星轮柱销传动结构 1）复合磨盘修整及防變形技术 2）研磨工艺技术 蓝宝石双面铜盘研磨 6 自主研发 小批量生产 3）金刚石研磨液配制技术 机 4）金刚石流量精确控制技术 1）恒力切削技术 2）工件轴、砂轮轴、靠模轮等高控制 7 仿形磨边机 自主研发 批量生产 技术 3）靠模轮设计生产软件 1）双砂轮切削控制技术 8 双砂轮磨边机 自主研發 批量生产 2）恒力切削技术 32 3）靠模轮设计生产软件 4）双砂轮分时切削技术 1）三轴连续精确定位的动态补偿技术 2）高速电主轴恒温冷却及动岼衡技术 3）自动换刀及刀库技术 9 精雕机 自主研发 批量生产 4）连续加工自动送料技术 5）在线探测检测技术 6）根据材料加工软件的二次开发 1）汾段微进给控制技术 2）粗、精、光整铣磨工艺技术 10 数控铣磨机 自主研发 批量生产 3）斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技 术 1）工件夹头定位技術 2）机械手自动取放料技术 11 3）工艺过程技术 自动铣磨机 自主研发 批量生产 4）斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技 术 1）柱面铣磨工艺技术 2）液壓低速控制技术 12 柱面铣磨机 自主研发 批量生产 3）斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技 术 （2）公司的核心竞争力 ①技术研发优势 A、蓝宝石长晶、加工、设备装备 公司掌握了方形蓝宝石晶体以及彩色蓝宝石晶体独创生长技术在蓝宝石晶 体生长、加工工艺技术创新、长晶设备装备嘚自主研发方面积累丰富的经验，经 过持续的技术研发改进和创新优化快速退火工艺和加工工艺流程，进一步提高 了蓝宝石晶体的成品率、材料利用率通过掌握自主知识产权，开展蓝宝石晶体 的生长形态、控制工艺和加工技术的创新研究并运用到生产实际，具有较强嘚 技术研发优势 B、3D 玻璃热弯机 公司在 3D 玻璃热弯机整体结构设计、制造及相关 3D 玻璃工艺技术创新、模 具设计制造等方面具有改进升级经验，通过不断的技术开发、工艺优化攻克了 结构设计、加工制造、生产压片等工艺环节的技术难题，形成了自身特有的设计 理念及控制技術公司自主研发的成型工位压片控制方式、陶瓷材料加热板、真 空封接等专有技术，改善了传统热弯机控制精度差、加工效率低、运行荿本高不 33 足解决了成型下压控制精度、稳定性差，溢气热损失大等问题提高了设备的 生产加工效率、压片效率，降低了设备制造及运荇成本 C、硬脆材料加工设备 新航科技主要技术团队拥有深耕硬脆材料加工领域多年的技术研发经验，采 取“以需定研”满足客户生产技術需要的技术研发模式建立了以客户需求为导 向的快速研发反应机制，挖掘客户多样化需求进行定制化新产品、新技术、新 工艺的研發设计创新，能够提供整套产业线加工技术支持和工艺改进方案服务 并在生产过程中重视新产品、新技术、新工艺的自主研发设计、工藝改进和技术 储备，不断优化升级更新技术工艺和产品体系提高产品技术标准和功能效用， 从研发到试产的时间周期短具备基于适应赽速变化的市场需求进行技术更新与 成果快速转化的能力。 ②设备装备制造优势 A、单晶炉制造公司结合蓝宝石长晶生产的多年产业化生產经验和实际应 用，对蓝宝石晶体生长设备不断进行升级目前长晶装备单晶炉场稳定性与设备 自动化水平得到进一步提升，在单晶炉装淛造方面具有较强优势 B、3D 玻璃热弯机制造。奥瑞德有限借助自身在单晶炉装备制造方面的经验 特长以及新航科技在设备创新研发方面的協同优势快速研发并批量生产，掌握 并形成多项自有技术提升成型下压控制精度、提高生产加工效率、降低设备生 产运行成本，已经形成快速批量产业化制造能力与同行业设备相比，在能耗、 稳定性、精度、效率、运行成本等方面具有比较优势 C、精雕机等硬脆材料加工设备制造。新航科技及所属公司坚持围绕市场需 求建立了以客户需求为导向的快速研发体系，在硬脆材料加工设备的加工技术、 改良工艺、自动化设计等方面具备相当技术储备和研发能力生产研制过程采用 “轻资产”的生产模式，从研发到生产注重提升生产制造和茭货能力具备快速 适应市场、满足客户产业快速升级的竞争需求的能力，且产品系列齐全类型丰 富，覆盖硬脆材料主要加工环节 ③荿本与规模优势 34 A、蓝宝石制品制造。公司在自主专利设计制造生产设备基础上结合蓝宝 石长晶生产的多年产业化生产经验和实际应用，對蓝宝石晶体生长设备进行升级 改造提升蓝宝石晶体材料制品产效，公司蓝宝石生产产能领先在成本与规模 上保持了较强的竞争优势。 B、3D 玻璃热弯机制造公司 3D 玻璃热弯机虽然开发研制时间较短，但历 经几代机型的快速持续研发目前单台 3D 玻璃热弯机载材料消耗、能源消耗、 人工消耗降低的同时，提高了设备压片效率设备的制造、运行成本得到了很好 的控制，并具备较强的规模化生产能力以及成本控淛优势 C、精雕机等硬脆材料加工设备制造。新航科技采用“轻资产”的生产模式 生产过程除控制系统、核心部件及整机装配在公司完荿外，其他结构件采用定制 方式采购提升了生产制造和快速交货能力，快速适应客户产业快速升级的竞争 需求具备快速达成规模化生產的能力。 软件公司取得专利及核心竞争力具体请参见本核查报告关于问题 7 之“四、 之（二）说明软件公司的核心技术竞争力”的回复部汾 二、披露上市公司合并报表各主要产品平均单价情况，同行业对比说明合 理性 上市公司合并口径各主要产品平均单价情况如下： 产品洺称 销售收入（万元） 销售数量（台、万 mm） 销售单价（不含税） 3D 玻璃热弯机 67,323.08 玻璃热弯机同行业对比参见“问题 2 之一、（二）2、同行业公司哃类设 备产品销售单价情况”的回复其他产品无法从同行业上市公司获取相关数据， 无法进行有效比较分析 35 三、单晶炉的毛利率达到 55.99%，与 2015 年单晶炉 40.84%的毛利率相差 较大请说明毛利率波动较大的原因及其合理性 年度单晶炉毛利率明细表： 2016 年 2015 年 同比变动 175,000.00 -11% 公司主要采购黑龙江特通电气股份有限公司的控制系统，2016 年与该供应 商重新议价使设备控制系统采购价格同比下降 11%。另外钨钼材料市场价格 下降，钨、钼材料 2016 年每公斤分别下降 115.50 元、132.10 元下降比例分 别达 22%、33%。80kg 单晶炉销售价格虽然有所下降但由于钨钼组件的整体成 本及机械系统的采购价格的丅降，使单晶炉单位成本价格下降幅度大大高于售价 的下降幅度因此 2016 年单晶炉毛利率大幅上升。 四、以往年报中分产品业务情况表未显礻 3D 玻璃热弯机、精雕机的营收情 况说明 3D 玻璃热弯机、精雕机是否为 2016 年新产生的业务和产品，并说明 详情 3D 玻璃热弯机、精雕机均为公司 2016 年噺增的业务和产品 1、3D 玻璃热弯机的研发情况 随着 3D 曲面玻璃在手机、电子穿戴设备、家用电子产品、汽车周边产品等 36 领域的应用越来越广泛，3D 曲面玻璃市场需求量将会不断增长也刺激了上游 3D 玻璃热弯机的市场需求。 公司在 2015 年初即对上述市场形势有所预判并开始 3D 玻璃热弯機的研发 工作，2016 年 3 月成功开发出奥瑞德第一代 3D 玻璃热弯机 由于第一代热弯机存在设备体积过大，电控箱体为外置柜设备密封性差， 加熱方式绝缘性能差、效率低石墨导热板清洁性差，以及推料结构不稳定等缺 点因此公司对设备进行了技术升级。 2016 年 4 月第二代 3D 玻璃热彎机开发成功。二代产品减小了设备体积 选用了比较清洁的陶瓷加热板和导热板，并采用加热管加热提高了加热效率， 同时还优化了嶊料结构 2016 年 5 月，第三代 3D 玻璃热弯机开发成功三代产品采用了成型工位双 电驱控制方式，提高了控制精度并采用真空封接技术和双门差动式设计，大大 提高了设备的密封性另外，三代设备将电控系统集成到了箱体内部进一步减 小了设备占地面积，设备操作更加方便赽捷 2016 年 8 月，第四代 3D 玻璃热弯机开发成功四代机针对一直存在的成型 工位加热板不水平问题，设计了上加热板调水平装置缓冷工位加熱板由陶瓷材 料替换为不锈钢材质，并在内部设有冷却水路提高了模具降温速度。设备使用 性能得到了提升 2016 年 9 月，第五代 3D 玻璃热弯机研发成功第五代机热弯机的电控系统 更加集成化，设备体积大大减小而且取消了出料腔体，将推料结构设置于炉腔 最后一工位简化叻出料动作，并完善了监测报警功能设备箱板采用折页式结 构，后续维修操作更加方便五代产品的整体性能进一步得到提升，运行更加节 能、稳定 2016 年 6 月开始，奥瑞德各型号 3D 玻璃热弯机产品陆续对外销售在三、 四季度为公司贡献了较多的营业收入。 2、精雕机的研发情況 37 随着陶瓷后盖及中框以其独特的材料特性被越来越多手机厂商认可，陶瓷 后盖加工设备也越来越受到市场青睐普通精雕机在面对蓝寶石、陶瓷等脆硬材 料的外形加工、打孔加工时,一直存在裂纹、崩边、加工时间长等效率低下问题， 加上蓝宝石、陶瓷等材质本身韧性就較差重压时质感非常脆，加工难度非常大 等问题一直制约了陶瓷后盖产能的扩大。 新航科技特别针对超硬超脆等材料如蓝宝石、陶瓷等材质加工高速、高效、 高光洁度的精雕机展开了工艺设计经过反复测试，逐渐开发出系列适合陶瓷及 蓝宝石材料的精雕机设备 新航科技在玻璃精雕机产品的基础上，结合陶瓷及蓝宝石的材料外形余量大 切削量较大的特点，需要采用重切削加工的特征将原有精雕机主轴更换为大功 率主轴，大大缩短了产品的加工时间；针对陶瓷中框四面都具有孔或槽的特征 增加旋转转台，采用 360 度旋转方式一次装夹汾别加工四个面有效减少了装夹 次数，提高了加工效率减少设备投入并避免了二次装夹带来的定位误差；采用 在线检测功能，选配高精度探头后能够实时根据外形尺寸的变化来准确的分中 加工，确保尺寸的稳定性及准确性以上优势和创新也进一步为新航精雕机的市 場推广提供了技术支持。 同时新航科技生产的精雕机在设计上紧贴市场需求，主要面向手机面板、 手机后盖板、手机中框、五金高光的加工近年来随着手机面板、后盖材料的不 断发展和变革，玻璃精雕机也迎来蓬勃发展的良机新航在研发精雕机软硬件的 过程中，主要突破了： ①根据不同材质硬度完成大理石材料横粱/滑台/轴系有限元分析、动刚度、 载荷实验。 ②三轴连续精确定位的动态补偿技术 ③3D/2.5D 箥璃面型加工的 Z 轴温度补偿数学模型建立。 ④高速电主轴恒温冷却及动平衡技术 ⑤为了适应手机面板，后盖、中框的多特征高效率、高精度的要求，研发 了 Z 轴机械手AT 不停机机械手以及集成的四关节臂机械手。 38 ⑥自动换刀技术设计有工作台/悬挂式直排八工位刀库。 ⑦苐四轴旋转台同控技术 ⑧气动式和刀柄式在线探测技术。 另外新航科技利用自身团队在硬脆材料加工领域的多年的积淀，可以在设 备選型时帮助客户分析其加工产品的工艺特点定向开发设备，如安徽新知科技 股份有限公司的高端双轴机就是小轴距的定制机设计有不停机机械手，可以作 为普通玻璃机高效加工手机面板也可大小轴单轴轮动加工陶瓷，进行重切削； 在设备使用过程中从辅料耗材选择笁装设计制作，工艺参数良率保证等全方 位与客户做好支持和协助。 以上突破和研发的技术都成功运用在单轴双轴，三轴以及四轴玻璃精雕机 以及单轴玻璃/陶瓷/蓝宝石精雕机中并提供良好的售后服务及时解决客户的后 顾之忧。与此同时不断创新丰富机型，以满足客戶的差异化需求使得新航科 技精雕机在市场上得以快速实现营销增长。 五、单晶炉的销售量比上年减少 90.91%请说明原因 由于蓝宝石材料在消费类电子市场的运用未能达到预期，在供大于求的压力 下蓝宝石材料的市场价格 2016 年下降幅度较大，导致众多蓝宝石制造商几无 利润空間单晶炉作为蓝宝石长晶专用设备，其市场需求紧随蓝宝石材料市场需 求销售数量在 2016 年大幅下降。 综上所述海通证券认为：公司 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕机的毛利率 变动与行业发展趋势吻合，单晶炉销售大幅减少具有合理性公司根据《格式准 则第 2 号》的要求在其 2016 姩年报中披露的产品销售情况与会计师核查的信息 不存在重大差异，并进行了适当披露 问题 6、关于销售收入确认会计政策。（1）请公司詳细披露各业务、各产品 的销售收入确认会计政策相关销售收入确认时点的依据，公司的营销模式、 生产模式是否为以销定产模式，請说明生产大型设备的生产平均工期、收入 确认按完工百分比法还是一次性确认、确认时点和依据；（2）北海公司与中天 公司的主营业务為软件服务请公司区分销售产品与提供服务不同的业务类型， 39 说明各自的销售收入确认依据和时点自查是否存在提前确认收入、不当跨期 等情况。 【回复】 海通证券通过查阅公司 2016 年审计报告、销售收入确认政策、营销模式、 生产模式并与会计准则规定的收入确认政策進行对比，查询公司的生产情况记 录表询问会计师针对各产品的销售收入确认会计政策，相关销售收入确认时点 的依据、各产品收入截圵性测试所履行的审计程序及核查结果等方式获悉以下 信息： 一、请公司详细披露各业务、各产品的销售收入确认会计政策，相关销售 收入确认时点的依据公司的营销模式、生产模式，是否为以销定产模式请 说明生产大型设备的生产平均工期、收入确认按完工百分比法还是一次性确认、 确认时点和依据 公司收入类别主要为产品销售收入,具体可以分为蓝宝石制品销售收入、设 备产品销售收入。 （一）公司销售收入确认政策 1、公司销售收入确认的具体原则 根据业务类型的不同分为产品销售收入和特殊销售商品收入。 公司通常情况下销售商品收入根据内外销单据不同，收入确认的具体方法 如下： 国内销售： 1）蓝宝石制品的销售根据客户订单交货并取得客户的确认后， 即认为产品所有权的风险和报酬已经转移给客户公司确认销售收入；（2）设备 的销售，按照合同的约定在客户验收合格后，公司确认銷售收入 国外销售：公司根据签订的订单发货，公司持出口专用发票、送货单等原始 单证进行报关出口并通过海关的审核完成出口报關手续并取得报关单据作为风 险报酬的转移时点，根据出库单、出口专用发票和报关单入账确认销售收入。 公司特殊销售商品收入主偠包括合同能源管理业务项目的收入（简称 EMC 40 项目收入）、分期收款发出商品收入等。根据业务类型的不同收入确认的具体 方法如下： （1）EMC 项目：按照合同约定的收款方法和时间分期确认为收入。 （2）分期收款发出商品：按照合同约定由客户验收后，根据约定的收款 方法計算未来现金流量现值确认为当期收入 2、提供劳务收入的确认依据和方法 在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完笁百分比法确 认提供劳务收入提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定 提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足丅列条件： （1）收入的金额能够可靠地计量； （2）相关的经济利益很可能流入企业； （3）交易的完工进度能够可靠地确定； （4）交易中已發生和将发生的成本能够可靠地计量 按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的 合同或协议价款不公允嘚除外资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进 度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入； 同时按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务 成本后的金额，结转当期劳务成本 在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理： （1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的按照已经发生的劳务成本 金额确認提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本 （2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本 计入当期损益鈈确认提供劳务收入。 公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时销售商品部 分和提供劳务部分能够区分且能够单独計量的，将销售商品的部分作为销售商品 41 处理将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不能 够区分或虽能區分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分全部 作为销售商品处理 3、建造合同收入的确认依据和方法 （1）当建造合同的結果能够可靠地估计时，与其相关的合同收入和合同费 用在资产负债表日按完工百分比法予以确认完工百分比法，是指根据合同完工 进喥确认合同收入和合同费用的方法合同完工进度按照累计实际发生的合同费 用占合同预计总成本的比例确定。 在资产负债表日按照合哃总收入乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确 认收入后的金额，确认为当期合同收入；同时按照合同预计总成本乘以完工进 度扣除鉯前会计期间累计已确认费用后的金额，确认为当期合同费用合同工程 的变动、索赔及奖金以可能带来收入并能可靠计算的数额为限计叺合同总收入。 （2）建造合同的结果不能可靠估计的分别下列情况处理： ①合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成夲予以确认 合同成本在其发生的当期确认为合同费用。 ②合同成本不可能收回的在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入 （3）如果合同总成本很可能超过合同总收入，则预期损失立即确认为费用 （二）公司的主要业务模式 1、销售模式 公司产品销售模式主要为矗销方式。采取与客户直接签订销售合同或订单模 式进行产品销售并按照协议要求及时保质保量供货，积极响应客户的需求和要 求针對不同的产品或客户，适当采取直销加代销的销售模式产品主要销售区 域包括大陆、台湾、韩国等国家和地区。该模式能及时、准确地紦握市场动态和 客户需求也有利于公司更好地服务客户。 主要销售流程为：销售员接到订单需求后对非重大或者客户延续合同经协 商┅致草拟合同文本；对特殊、重大合同，首先进行产品技术评审以及资信评定 42 后再由销售部与客户协商一致草拟合同文本；经会签审批哃意后，签订正式合 同合同签订后，及时按合同约定的时间将货物发送给客户 2、生产模式 公司除主要按订单“以销定产”进行生产外，也根据市场预测、生产能力和 库存状况进行备货生产以提高交货速度，以期达到设备利用与生产相对均衡 并充分利用生产能力，提高设备利用率 公司对蓝宝石晶体材料按照产品尺寸规格进行分类，对标准化的 2 英寸以及 4 英寸晶棒公司除按订单进行生产外，也根据市場预测、生产能力和库存状况 进行备货生产以提高交货速度，并充分利用生产能力提高设备利用率。其他 尺寸晶棒、晶片、晶块等产品采取“以销定产”的生产模式即接受客户订单以 后，按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产 公司蓝宝石单晶炉設备的生产环节主要包括整机组装和安装调试，亦主要采 取“以销定产”的生产模式生产组装所需主要部件由指定厂家按照合同规定向 公司供货，既保证了公司商业机密不外泄又充分利用了社会资源，加快了产能 提速 公司对硬脆材料加工专用设备主要采用“以销定产”的生产运营模式，同时 根据市场预测、生产能力和库存状况对一些常用机型进行适量备货生产在生产 过程中，核心部件的质量控制、控制系统以及整机的装配调试等重要环节自主完 成其余如铸件等部分部件和工序的生产采用外购的方式完成。每年对供应商的 加工能力、交货期限和商业信用等方面进行考核确保外购部件保质保量。在减 少固定资产及人员等投入的同时突破自身产能限制，进一步提高茭货能力 公司依据 ISO9001：2008 标准，制定了生产过程中的《产品实现的策划控制 程序》、 生产过程控制程序》、 标识和可追溯性控制程序》、 生產安全管理程序》 等制度公司产品生产严格执行产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操 作规程和卫生清洁操作规程，对所使用嘚设备、设施进行严格维护保养对产品 进行标识标记，对搬运、贮存、包装等环节采取产品防护对整个生产过程进行 监控和记录，并鈳对整个生产过程进行追溯管控 43 生产大型设备的生产平均工期: 设备名称 平均采购周期 平均生产工期 3D 玻璃热弯机 10 天 48 小时/台 精雕机 15 天 80 小时/台 研磨抛光机 10 天 60 小时/台 注：公司在销售旺季会提前储备部分主要原材料，因此实际采购周期与生产工期会有重 叠 上述设备销售均为一次性確认收入，收入确认的时点为按照合同的约定， 在客户验收合格并出具验收单后公司确认销售收入。 二、北海公司与中天公司的主营業务为软件服务请公司区分销售产品与 提供服务不同的业务类型，说明各自的销售收入确认依据和时点自查是否存 在提前确认收入、鈈当跨期等情况 北海新拓与中天公司的主营业务为对内部公司销售数控系统软件产品，不存 在不同业务类型北海新拓与中天公司软件产品在软件安装调试完成后确认收入 的实现，确认依据为软件安装后整机调试运行确认单公司收入确认严格按照相 关确认收入依据进行确認，不存在提前或延后确认、不当跨期的情况 综上所述，海通证券认为：公司销售收入确认政策符合会计准则的要求与 会计师核查的囿关信息不存在重大差异，并进行了适当披露 第二部分、关于上市公司的子公司及孙公司相关财务真实性 问题 7、关于软件服务业务子公司。北海公司与中天公司的主营业务为软件 服务产生的营业收入相比总额较为重大。（1）请公司在按业务、产品分类披 露表中补充披露软件类业务的业绩情况，并就公司各项业务详细做分部报告； （2）请说明在上市公司合并报表中软件服务业务对内实现销售的收入、荿本、 利润，对外实现销售的收入、成本、利润并说明对内、对外销售的定价策略、 是否公允；（3）请披露软件服务是否为销售机器设備的搭售服务，两者的生产 经营模式在成立北海公司前后是否发生重大变化搭售服务的相关收入确认会 计政策，若两者分开确认收入請说明软件服务收入确认与设备销售收入确认 在确认时点和确认依据上的异同；（4）请公司说明软件业务是否为相关设备配 套提供的专有垺务，软件业务客户与设备销售客户是否一致软件公司的销售 44 净利率高达 98.7%，净资产收益率高达 98.72%说明软件公司的核心技术竞争 力，结合哃行业说明高业绩的合理性和真实性若软件服务与设备出售为捆绑 销售安排，请说明综合服务的毛利率和净利率情况结合同行业说明匼理性。 【回复】 海通证券通过查阅公司各项业务分部统计表询问公司软件及其相关设备的 销售情况及其销售收入确认、成本结转等情況，询问会计师针对各项业务对内、 对外实现销售的收入、成本、利润真实性、准确性及完整性所履行的审计程序及 核查结果查询公司軟件业务所涉及的技术资料等方式等方式，获悉以下信息： 一、请公司在按业务、产品分类披露表中补充披露软件类业务的业绩情 况，並就公司各项业务详细做分部报告 公司按业务分类分部报告财务信息如下： 2016 年末余额/2016 年发生额（万元） 项目 装备制造 蓝宝石制品 软件业务 其他 抵销 合计 二、请说明在上市公司合并报表中软件服务业务对内实现销售的收入、 成本、利润，对外实现销售的收入、成本、利润並说明对内、对外销售的定 价策略、是否公允 公司软件销售业务只对公司内部销售，其销售收入、成本及利润情况如下： 单位：万元 其中：对合并 对合并范 公司名称 项目 总额 范围内公司 围外公司 营业收入 6,501.79 6,501.79 - 营业成本 67.52 67.52 - 中天公司和北海新拓软件业务均为对内销售不存在对外销售凊况。公司软 件业务对内销售定价采用合同协议价格 三、请披露软件服务是否为销售机器设备的搭售服务，两者的生产经营模 式在成立丠海公司前后是否发生重大变化搭售服务的相关收入确认会计政策， 若两者分开确认收入请说明软件服务收入确认与设备销售收入确認在确认时 点和确认依据上的异同 新航科技及所属子公司生产经营模式在成立北海公司前后未发生变化，软件 业务不属于设备销售的搭售垺务公司对外销售整机设备收入中包含软件系统。 中天公司和北海新拓软件业务销售均为对内销售软件产品在软件安装调试 完成后确認收入的实现，确认依据为软件安装后整机调试运行确认单新航科技 和北海硕华整机设备在送货验收（或合同约定验收期验收）后确认收入的实现， 确认依据为客户确认的验收单 四、请公司说明软件业务是否为相关设备配套提供的专有服务，软件业务 46 客户与设备销售客戶是否一致软件公司的销售净利率高达 98.7%，净资产收益 率高达 98.72%说明软件公司的核心技术竞争力，结合同行业说明高业绩的合 理性和真实性若软件服务与设备出售为捆绑销售安排，请说明综合服务的毛 利率和净利率情况结合同行业说明合理性 （一）请公司说明软件业务昰否为相关设备配套提供的专有服务，软件业务 客户与设备销售客户是否一致 中天公司、北海新拓仅向新航科技和北海硕华两家内部公司提供软件不单 独对外销售。 （二）软件公司的销售净利率高达 98.7%净资产收益率高达 98.72%，说明 软件公司的核心技术竞争力结合同行业说明高业绩的合理性和真实性。 1、软件公司的核心技术竞争力： （1）中天公司成立于 2007 年至今具有近 10 年的硬脆材料加工设备的软 件开发设计经驗，具备将软件开发成果转化为成熟、完善的产品能力 （2）软件开发部门与设备硬件研发部门密切协同，紧跟设备开发设计流程 环节專门按照新航科技和北海硕华研制设备特定要求来量身制作软件，具有软 件设计、开发内部产研结合平台优势 （3）拥有自身专业工程师團队，长期从事硬脆材料切磨抛加工设备软件研 发在切磨抛设备的机械系统和控制系统上具有丰富的研发、设计及生产经验。 软件研发蔀门按照玻璃设备、蓝宝石设备、产品工艺测试等定制化研发分工协作 具备人才稳定、专业突出、分工明确、优势互补的特点。 （4）快速反应机制可以满足用户各类不同需求的软件程序设计。软件开 发坚持市场导向、秉承满足客户生产技术需要的研发标准前期进行深叺的市场 调研，合理预测和动态研究下游行业对硬脆材料生产性能和技术水平的最新需求 走势建立以客户需求为导向的快速研发反应机淛，在切磨抛加工设备的加工技 术、改良工艺、自动化设计等方面具备相当技术储备和研发能力 （5）北海新拓及中天公司拥有核心软件著作权情况： 序号 著作权人 软件名称 登记号 登记时间 取得方式 1 中天公司 精雕机控制系统软件 V1.0 原始取得 47 全自动磨球机控制系统软件 2 中天公司 原始取得 V1.0 全自动数控磨边机控制系统 3 中天公司 原始取得 软件 V1.0 蓝宝石双面平磨机控制系统 4 中天公司 原始取得 软件 V1.0 单面抛光机控制系统软件 5 中忝公司 原始取得 V1.0 自动铣磨机控制系统软件 6 中天公司 原始取得 V1.0 全自动倒边机控制系统软件 7 中天公司 原始取得 V1.0 机 高速抛光机控制系统软件 8 中天公司 原始取得 V1.0 3D 弧面抛光机控制系统软 9 中天公司 原始取得 件 V1.0 双面铜盘机控制系统软件 10 中天公司 原始取得 V1.0 翻转盘 2.5D 抛光机控制系 11 中天公司 原始取嘚 统软件 V1.0 联机式玻璃丝印自动上下料 12 中天公司 原始取得 机控制系统软件 V1.0 单机式玻璃丝印自动上下料 13 中天公司 原始取得 机控制系统软件 V1.0 振动盤铣磨机控制系统软件 14 中天公司 原始取得 V1.0 单机式玻璃丝印自动上下料 15 北海新拓 原始取得 机控制系统软件 V2.0 联机式玻璃丝印自动上下料 16 北海新拓 原始取得 机控制系统软件 V2.0 3D 弧面抛光机控制系统软 17 北海新拓 原始取得 件 V2.0 单轴蓝宝石精雕机控制系统 18 北海新拓 原始取得 软件 翻转盘 2.5D 抛光机控淛系 19 北海新拓 原始取得 统软件 V2.0 20 北海新拓 精雕机控制系统软件 V2.0 原始取得 21 北海新拓 全自动磨边机控制系统软件 原始取得 22 北海新拓 双面平磨机控淛系统软件 原始取得 23 北海新拓 热弯机控制系统软件 原始取得 24 北海新拓 3D 抛光机控制系统软件 原始取得 双面研磨机控制系统软件 25 北海新拓 原始取得 V2.0 2、软件公司的销售净利率高达 98.7%，净资产收益率高达 98.72%结合同 行业说明高业绩的合理性和真实性 （1）软件公司的销售净利润高达 98.7%的原因參见“问题 11”的回复； 48 （2）软件销售增值税即征即退的金额较高导致软件公司营业外收入较高； （3）软件公司采取“轻资产”生产模式，其主要的成本支出为研发人员工 资 综上，使公司下属软件公司的销售净利率高达 98.7%净资产收益率高达 98.72%。 同行业上市公司类似产品毛利业務率如下： 名称 软件公司 用友网络 金证股份 恒生电子 软件业务毛利率 98.96% 98.30% 99.23% 98.72% 与同行业上市公司软件业务相比软件公司毛利率具有合理性和真实性。 （三）若软件服务与设备出售为捆绑销售安排请说明综合服务的毛利率和 净利率情况，结合同行业说明合理性 软件业务销售均为对內销售不存在软件业务对外捆绑销售的情形。 综上所述海通证券认为：公司软件业务的销售具有真实性与合理性，与会 计师核查的有關信息不存在重大差异 问题 8、关于子公司销售及其客户。（1）请补充披露新航科技、中天水晶科 技、北海硕华、北海新拓的各单体报表Φ前五大销售客户、是否关联方、合 同总额、销售金额、销售内容、金额占比、截止目前回款金额；（2）披露上述 前五大客户的基本情況，包括但不限于主营业务、注册地址、股东背景等 【回复】 海通证券通过查阅公司各个子公司单体报表、前 5 大客户销售明细及其工商 信息、抽查各子公司与前五大客户签订的重大业务合同等方式，询问了会计师对 各子公司前五大客户所履行的审计程序和核查结果获悉鉯下信息： 一、请补充披露新航科技、中天公司、北海硕华、北海新拓的各单体报表 中，前五大销售客户、是否关联方、合同总额、销售金额、销售内容、金额占 比、截止目前回款金额 （一）新航科技及各公司前五大销售情况 49 1、新航科技（单体报表）前五大客户销售情况 单位：万元 占新航 是否 科技营 2017 年 序 合同金额 销售金额 客户名称 关联 销售内容 业收入 1-5 月回 号 （含税） （不含税） 方 总额比 款情况 重% 广东富源科 研磨（抛光） 1 日上表中部分已签订的销售合同未执行完毕，致使合同金 额与已实现的含税销售收入存在一定差异 2、中天公司（单体报表）前五大客户销售情况 单位：万元 占中天公司 2017 年 1-5 月 序 客户 是否关 销售内 合同金额 销售金额 营业收入总 回款情况(万 号 名称 联方 容 （含税） （不含税） 额比重% 元) 新航 1 是 机、铣磨机 惠州市环昱自动 等等 3 否 抛光机 18,863.07 70.50 5,732.82 注：截至 2016 年 12 月 31 日，上表中部分已签订的销售合同未执行完毕致使合哃金 额与已实现的含税销售收入存在一定差异。 4、北海新拓（单体报表）前五大客户销售情况 单位：万元 占北海新 是否 2017 年 1-5 序 销售内 合同金額 销售金额 拓营业收 客户名称 关联 月回款情 号 容 （含税） （不含税） 入总额比 方 二、披露上述前五大客户的基本情况包括但不限于主营業务、注册地址、 股东背景等 51 上述子公司主要客户中，安徽新知科技股份有限公司、湖北天宝光电科技有 限公司、惠州市环昱自动化设备囿限公司、江西华丽丰科技有限公司、广东富源 科技股份有限公司的基本情况参见本核查报告 “问题 1 之五之（二）新航科技 合并报表前五夶客户的基本情况”其他主要客户（不包括公司控股子公司）的 情况如下： 前五大客 序号 主营业务 注册地址 股东情况 户名称 东莞市华 2.5D、3D 箥璃盖 东莞市桥头 东莞市华星纳米科技有限公司 星镀膜科 板，光学镀膜的生 1 镇石水口村 99.9951%； 技有限公 产加工、研发和销 银湖三路 2 号 刘争明 0.0049% 司 售 手机、平板电脑、 广西北海市 北海市龙 电脑、电视、车载 北海工业园 田艳琼 60% 浩光电科 显示屏、触控一体 2 区高科路 3 号 自然人股东； 技有限公 机及电子白板触控 三诺智慧产 郭权龙 40%自然人股东。 司 玻璃盖板和配件的 业园 C04 幢 研发、生产、销售 综上所述，海通证券认为：公司根據《格式准则第 2 号》的要求在其 2016 年年报中披露了前五大客户情况相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异， 并进行了适当披露 问題 9、关于子公司报表。（1）请以列表方式披露 2015 年、2016 年中天 水晶科技、北海硕华、北海新拓各单体报表的营业收入、成本、利润情况，披 露新航科技报表营业收入、成本、利润情况列明新航科技内部抵消情况（收 入、成本）；（2）分项披露新航科技、中天水晶科技、北海碩华、北海新拓各主 体对内（对上市公司合并报表体内公司）销售金额、对外销售金额。 【回复】 海通证券通过查阅公司各个子公司的单體报表查看新航科技及其子公司收 入、成本及其内部抵消等数据，各个子公司之间的交易明细及合同询问会计师 针对新航科技、中天沝晶科技、北海硕华、北海新拓实现销售的收入、成本、利 润及内部抵消情况所履行的审计程序及核查结果等方式，获悉以下信息： 一、請以列表方式披露 2015 年、2016 年中天公司、北海硕华、北海新拓 52 各单体报表的营业收入、成本、利润情况，披露新航科技报表营业收入、成本、 利润情况列明新航科技内部抵消情况（收入、成本） 中天公司、北海硕华、北海新拓各单体报表 年营业收入、成本、 利润情况如下： 單位：万元 2016 年 2015 年 项目 营业收入 营业成本 利润总额 营业收入 营业成本 利润总额 新航科技 21,966.51 17,734.70 3,801.37 16,822.98 13,699.09 2,065.06 （单体报表） 2016 年度，新航科技各公司内部交易合并抵銷情况如下： 单位：万元 内部交易抵销 金额 对应抵销 金额 新航科技采购中天公司软件销售结转 4,305.30 成本 中天公司 新航科技采购中天公司软件尚未实现 6,501.79 793.76 软件销售收入 内部销售损益 北海硕华采购中天公司软件销售结转 1,402.74 成本 新航科技采购北海新拓软件销售结转 165.90 成本 北海新拓 北海硕华采購北海新拓软件销售结转 8,152.91 7,468.29 软件销售收入 成本 北海硕华采购北海新拓软件尚未实现 518.72 内部销售损益 北海硕华销售新航科 新航科技采购硕华半成品、原材料销 841.93 841.93 技半成品、原材料收入 售结转成本 新航科技销售北海硕 北海硕华采购新航科技半成品、原材 3,054.71 3,054.71 华半成品、原材料收入 料销售结轉成本 新航科技为北海硕华 175.06 北海硕华接受加工劳务销售结转成本 175.06 提供加工服务收入 合计 18,726.40 - 18,726.40 2015 年度新航科技各公司内部交易合并抵销情况如下： 单位：万元 内部交易抵销 金额 对应抵销 金额 53 中天公司 7,610.34 新航科技采购中天公司软件销售结转成本 7,610.34 二、分项披露新航科技、中天水晶科技、丠海硕华、北海新拓各主体对内 （对上市公司合并报表体内公司）销售金额、对外销售金额 2016 年，新航科技、中天公司、北海硕华、北海新拓各主体对内（对上市 公司合并报表体内公司）销售金额、对外销售金额情况： 单位：万元 内部交易情况 公司名称 销售收入 内部销售交易 外部交易金额 内部交易金额 对方单位 北海硕华 3,229.77 新航科技 进行了适当的会计处理相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异。 问题 10、关於公司内部交易（1）请补充披露奥瑞德上市公司合并报表的 销售、成本内部抵消情况，说明各孙、子、母公司之间内部交易的金额、销售 内容、占比内部交易定价策略、是否公允；（2）上市公司是否存在为新航科 技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况；（3）新航科技合并報表抵消数显示，合 并抵消营业收入 1.87 亿元净利润抵消 1192 万元，合并抵消的相关净利率为 6.37%而中天公司、北海硕华、北海新拓的单体报表各洎净利率在 18.7%至 98.7% 不等，请说明其中差异原因、合并抵消的合理性补充披露各自营业成本及其 抵消数金额。 【回复】 海通证券通过查阅公司各个子公司的单体报表上市公司合并报表，查看各 个子公司的交易明细及合同、询问会计师针对公司与各孙、子、母公司实现销售 的收叺、成本、及内部抵消情况所履行的审计程序及核查结果等方式获悉以下 信息： 54 一、请补充披露奥瑞德上市公司合并报表的销售、成本內部抵消情况，说 明各孙、子、母公司之间内部交易的金额、销售内容、占比内部交易定价策 略、是否公允 上市公司合并报表内部交易抵销明细表： 单位：万元 交易核对（合并报表已抵销） 交易金 交易金 本单位 对方单 交易 本单位 本单位确 对方单位 额占营 对方单位 额占年 名稱 位名称 事项 核算项 认的交易 确认的交 业收入 核算项目 度采购 目 金额 易金额 比 金额比 奥瑞德 鎏霞光 营业 存货、营 晶片 1,011.74 0.99% 1,011.74 38.27% 有限 电 收入 对方单 交噫 本单位 本单位确 对方单位 额占营 对方单位 额占年 名称 位名称 事项 核算项 认的交易 确认的交 业收入 核算项目 度采购 目 金额 北海硕 新航科 产品 营业 841.93 3.17% 营业成本 841.93 4.61% 华 技 销售 收入 公司参照市场价格或按内部协议价格作为内部交易价格的定价依据，交易公 允 二、上市公司是否存在为新航科技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况 2016 年，秋冠光电存在采购新航科技（合并报表）设备及配件情况、鎏霞 光电存在向北海硕华销售产品情况具体如下： 单位：万元 金额占新航 鎏霞光电 北海硕华 LED 灯具 - - 11.48 0.03% 合计 1,449.06 3.25% 上述采购及销售金额占新航科技合并营业收入金额比例为 3.25%，占比较低 秋冠光电出于自身切磨抛生产加工需要，参照市场价格向新航科技购买了部分研 磨（抛光）系列设备北海硕华从鎏霞光电采购 LED 灯具鼡于对外装修工程属于 正常的商业交易行为，不存在为新航科技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况 三、新航科技合并报表抵消数显示，匼并抵消营业收入 1.87 亿元净利润 56 抵消 1192 万元，合并抵消的相关净利率为 6.37%而中天公司、北海硕华、北 海新拓的单体报表各自净利率在 18.7%至 98.7%不等，请说明其中差异原因、合 并抵消的合理性补充披露各自营业成本及其抵消数金额 新航科技合并报表包括四家主体公司，分别为新航科技、中天公司、北海硕 华和北海新拓以上四家主体公司内部交易收入合并抵销具体明细请详见本核查 报告关于问题 9 之“一、请以列表方式披露 2015 年、2016 年，中天公司、北海 硕华、北海新拓各单体报表的营业收入、成本、利润情况披露新航科技报表营 业收入、成本、利润情况，列明新航科技内部抵消情况（收入、成本）”的回复 上述收入抵销金额中软件收入抵销金额为 1.46 亿元，占收入抵销总额的 78.26%上述软件产品主要由中天公司和北海新拓销售给新航科技和北海硕华， 截止 2016 年 12 月 31 日新航科技和北海硕华对上述采购的软件安装完成后， 尚有部分形荿发出商品和半成品未实现最终销售，因而编制合并报表时应将上 述存货价值中未实现内部销售损益予以抵销上述未实现内部销售损益金额大小 影响合并抵销的相关净利率。 其余合并抵消营业收入为新航科技销售给北海硕华原材料 0.31 亿元、新航 科技为北海硕华提供加工劳務 175.06 万元以及北海硕华销售给新航科技原材料 及设备 841.93 万元 综上所述，海通证券认为：公司根据会计准则相关要求对子公司之间的交易 进行叻适当的会计处理相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异。 问题 11、关于子公司净利率请说明 2016 年新成立公司中天公司、北海新 拓嘚净利率达 94.9%-98.7%的原因，结合其主营业务和客户情况说明公司销售 单价是否公允、收入确认是否真实。 【回复】 海通证券通过查阅公司下属孓公司中天公司、北海新拓的财务数据、主要客 户和销售合同询问了新航科技相关人员有关中天公司、北海新拓软件产品定价 方式，询問会计师针对中天公司、北海新拓实现销售的收入真实准确性所履行的 审计程序及核查结果等方式获悉以下信息： 57 中天公司成立于 2007 年 1 月，北海新拓成立于 2016 年 4 月中天公司和北 海新拓的主营业务均为向新航科技和北海硕华生产的设备提供配套软件控制系 统。中天公司用于研發核心技术的成本支出在以前年度费用化因此该部分销售 除了对应控制系统的载体成本外，未发生其他成本北海新拓软件研发得到中忝 公司软件研发团队的技术支持，是在借鉴原中天公司软件研发经验的基础上的进 一步精细研发和升级所以在比较短时间内可以研发出囷北海硕华所生产的设备 相匹配的新软件，研发成本比较低由于上述原因，中天公司、北海新拓的毛利 率高达 94.9%-98.7% 2016 年度，中天公司与北海噺拓均只对内销售其最终收益是通过新航科 技和北海硕华所生产的配备控制系统装备产品的最终销售来实现，销售价格公允 收入确认嫃实准确。 综上所述海通证券认为：公司下属子公司中天公司、北海新拓的净利率较 高具有合理性，中天公司、北海新拓软件产品收入楿关信息与会计师核查的信息 不存在重大差异 问题 12、关于子公司业绩爆发式增长。请公司补充说明新航科技、中天 公司、北海硕华、丠海新拓，均为成立不久或收购不久的公司2015、2016 年 的业绩均呈现爆发式增长态势，请结合所处行业特征、公司核心竞争力、在手 订单情况、销售客户稳定性等详细分析业绩快速增长的合理性和真实性。 【回复】 海通证券通过查阅新航科技及其下属子公司新航科技、中天公司、北海硕华、 北海新拓的生产记录、重大销售合同、财务报表查看相关行业研究报告和公司 技术资料、询问了新航科技相关人员有关其核心竞争力、在手订单情况、主要客 户稳定性等情况，询问会计师针对新航科技及其下属子公司 2016 年实现销售的 收入真实准确性所履行的審计程序及核查结果等方式获悉以下信息： 一、行业特征及发展状况 新航科技及所属企业主要专业从事自动化、高端硬脆材料精密加工專用设备 的研发、设计、生产和销售，各类设备产品嵌入的自动化控制软件应用系统以 58 及提供整套生产线加工技术和工艺改进解决方案。 硬脆材料主要包括蓝宝石制品、光学玻璃、硅/石英晶体、陶瓷等非金属材 料其具备硬度大、脆性强、耐磨损、抗高温、不易腐蚀等特點。一般需要经过 取材、切割、粗磨、精磨、抛光等主要加工环节由于其硬度大、易脆裂等特性 难以加工成型。按照硬脆材料主要的加笁工序划分其加工设备主要为开方机、 切割机、仿形磨边机、精雕机、铣磨机、研磨（抛光）系列（单面、双面、3D、 高速等）、自动倒角机、热弯机等。 随着硬脆材料应用领域的不断拓展消费类电子产品更新换代以及需求增长 对硬脆材料的需求量、应用要求和技术标准等方面提出更高的要求，硬脆材料的 加工机理和特点已向高精度、高稳定性、高效率等标准转型硬脆材料切磨抛加 工设备需具备高智能、高效率、规模化量产的加工能力，同时又要实现高精度的 加工需求 近年来，为满足下游市场高标准的应用需求硬脆材料的切磨抛加笁技术水 平不断提升，如精雕机具备对硬脆材料外形及钻孔实现高效率、高精度、低成本 的加工处理性能正在逐渐替代传统的仿形磨边機；双面铜盘研磨机、3D 抛光 机、高速抛光机凭借超高压力、高效率、高精度、低成本、多功能等优良性能， 已成为研磨（抛光）专用设备 随着市场曲面屏幕的广泛应用，2.5D 及 3D 曲面抛光设备需求出现紧缺曲 面热弯玻璃的抛光技术需求有望持续增长。新航科技投入研发力量具有针对性 的开发了 5 种不同类型的抛光设备，来应对市场不同工艺需求及产品需要并积 极推向市场。 随着 5G 商用时代的即将到来玻璃、陶瓷后盖及中框以其独特的材料特性， 日益被越来越多的手机厂商认可手机盖板生产商为了占领市场先机，已经投入 资金在玻璃、陶瓷產品及其加工设备上进行生产布局新航科技早在 2016 年初 便开展陶瓷后盖加工设备、尤其是陶瓷及蓝宝石精雕机创新工业方面的研发，经 反複测试定型其加工效率及品质已获得客户认可，并先后与多家大型盖板生产 商展开合作 59 随着下游行业需求的增长，新航科技的硬脆材料加工设备的销售持续增长 二、核心竞争力 具体请参见本核查报告关于 “问题 5 之一、之 2、补充披露公司的核心技 术和核心竞争力”的回複部分。 三、在手订单情况 目前新航科技及其子公司正在执行的订单数 8 个，主要为销售研磨（抛光） 系列及精雕机尚未发货金额（含稅）6,279 万元，且正在洽谈多笔销售订单 如果签订时达到披露标准公司将及时公告。 序 合同主要销 合同金额(含 尚未发货金额 合同编号 合同对方 签订日期 号 售产品 税万元) (含税，万元) 广东富源 司 东莞市晶 研磨（抛光） 7 XHL 晟光学有 784.00 704.00 系列、精雕机 限公司 长春汇尚 研磨（抛光） 8 SHF 光电有限 4.80 4.80 系列 公司 合计 16,228.22 6,279.43 四、近两年大客户变动以及发展情况 60 新航科技 2015 年合并口径前五大客户情况如下： 销售收入（万 占营业收入比 客户 产品系列 元） 例（%） 伯恩光学（惠州）有限公司 研磨（抛光）系列 11,440.34 66.69 研磨（抛光）系列、 深圳市宏康大伟科技有限公司 1,026.67 5.98 精雕机 东莞市悦目光学器材有限公司 研磨（抛光）系列 1,062.22 6.19 深圳市悦目光学器件有限公司 广州市花都区环宇玻璃机械厂 研磨（抛光）系列 1,057.26 6.16 东莞市华星镀膜科技有限公司 研磨（拋光）系列 444.15 2.59 合计 15,030.64 87.61 新航科技 2016 年合并口径前五大客户情况如下： 客户 产品系列 销售收入（万元） 占营业收入比例（%） 安徽新知科技股 精雕机、研磨（抛光）系列、 11,153.11 24.98 份有限公司 镀膜机 湖北天宝光电科 精雕机、研磨（抛光）系列、 5,003.42 11.21 技有限公司 铣磨机系列、仿形磨边系列 江西华丽丰科技 精雕机、研磨（抛光）系列 4,921.77 11.02 有限公司 惠州市环昱自动 研磨（抛光）系列 4,216.67 9.44 化设备有限公司 广东富源科技股 研磨（抛光）系列 3,642.38 8.16 份有限公司 合計 28,937.35 64.81 新航科技 2015 年度主要大客户为伯恩当期销售金额为 11,440.34 万元， 占比 66.69%2016 年伯恩与新航科技终止业务合作；安徽新知科技股份有限公 司、湖北天寶光电科技股份有限公司、惠州市环昱自动化设备有限公司为新航科 技 2016 年新开拓主要客户。 新航科技通过开发新产品、扩大生产能力等方式加大业务拓展开发了一批 新的客户资源。例如安徽新知科技股份有限公司新航科技根据客户自身情况， 为其定制了 XH80C-IIC(250)通用机型既可鉯加工 2.5D 盖板，又可以满足大尺 寸液晶屏及陶瓷盖板的加工需求配套平磨机直接提供了高配置机型，也避免了 客户后续设备大量重复性设備投资；再如江西华丽丰科技有限公司基于对该公 司经营情况的了解，新航科技为其提供整套生产加工设备新航科技结合手机行 业产品更新速度快的特点，根据客户自身情况订制生产有利于客户资源的获取。 61 综上所述海通证券认为：公司业绩快速增长具有合理性和嫃实性，与会计 师核查的信息不存在重大差异 第三部分、关于上市公司资产风险及减值充分性 问题 13、关于蓝宝石晶棒产品销售、库存和減值。年报显示蓝宝石晶棒 的销售量比上年减少 12.49%，库存量比上年增加 109.25%请说明销售量减少 的原因，与同行业比较分析该产品的存货周转率、库存账龄并以列表方式披 露该产品的可回收金额，说明减值依据、相关会计政策和会计估计并分析是 否对该类产品充分计提减值准备。 【回复】 海通证券通过查阅公司有关蓝宝石产品的重大销售合同、盘点记录表、存货 跌价准备的计提情况和相关会计政策和会计估計查看同行业上市公司的可比数 据、询问会计师针对蓝宝石晶棒存货周转率、库存账龄、可回收金额，计提减值 情况所履行的审计程序忣核查结果等方式获悉以下信息： 一、蓝宝石晶棒的销售量比上年减少 12.49%，库存量比上年增加 109.25% 请说明销售量减少的原因 蓝宝石晶棒 2016 年和 2015 姩销售数量及库存量对比如下： 单位：万 mm 2016 年度 2015 年度 变动比例 库存量（折合 库存量（折合 销售量变动比 库存量变动 销售量 销售量 2 英寸） 2 英寸） 例 比例 1,242.96 960.73 1,420.38 459.14 -12.49% 109.25% 2015 年下半年起，由于手机盖板市场大面积应用蓝宝石材料并未达到预期 消费类电子产品市场对蓝宝石窗口片的需求低于预期，同時 LED 市场的需求总数 量也未大幅增加导致蓝宝石制品市场实际出现了供大于求的状态，公司蓝宝石 晶棒销售数量发生减少公司预期 2017 年蓝寶石市场将企稳回暖，为保障市场 供应公司预留一定量的库存。 二、与同行业比较分析该产品的存货周转率、库存账龄并以列表方式披 露该产品的可回收金额，说明减值依据、相关会计政策和会计估计并分析是 62 否对该类产品充分计提减值准备 公司 2016 年度，奥瑞德的存货周转率低于行业平均水平主要原因如下： 1、可比上市公司存货周转率为多元化发展下实现的周转率，单纯以蓝宝石 晶棒周转率来看由於公开市场上无法获取相关数据，无法对比分析； 2、受供大于求的市场竞争情况影响整个蓝宝石市场价格在 2016 年大幅下 滑，晶棒销售不佳導致存货周转率下降； 3、公司基于对未来市场销量上升的预判在 2016 年下半年进行了适当的备 货。 蓝宝石晶棒库龄结构如下： 库存账龄 数量折合 2 英寸（万 mm） 金额（万元） 1 年以内 957.74 9,250.52 1-2 年 2.99 32.35 合计 960.73 9,282.87 蓝宝石晶棒期末库存大部分为 2016 年生产不存在库龄超长的产品。 公司期末存货按成本与可变现淨值孰低计量对于存货可变现净值低于成本 的部分，计提存货跌价准备用于生产而持有的原材料和在产品，其可变现净值 按所生产的產成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费 用和相关税费后的金额确定；直接用于出售的库存商品其可变现净徝按该存货 63 的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定。 其具体减值依据为以近期实现的销售合同单价作为参考依据，在進行存货 跌价测试时分产品规格型号进行测试，如果某一产品规格型号在近期未实现销 售则参考同产品近似规格型号产品售价进行测試。 期末蓝宝石晶棒的可回收金额及存货跌价情况如下： 1、产成品晶棒存货跌价情况： 单位：万元 预计销售 可售状态商 存货跌价 存货名称 結存金额 3.03 351.31 218.75 83.48 合计 6,646.75 2,848.62 66.33 7,726.10 4,811.15 1,835.61 经会计师审计核实公司 2016 年度已按照企业会计准则的规定对期末存货 计提了跌价准备，计提的存货跌价准备充分具备合理性。 综上所述海通证券认为：公司已按会计政策对蓝宝石产品的存货计提了跌 价准备，与会计师核查的信息不存在重大差异 问题 14、关於应收账款。公司年末应收账款余额畸高、年度经营性现金流 量为负与主营业务收入产生重大背离，请公司说明原因并详细披露应收賬 款周转率、周转天数，并与同行业同比分析合理性专项分析应收账款截止目 前的期后回款情况，说明客户销售政策、合同规制的回款期限与实际账龄进行 对比 64 【回复】 海通证券通过查阅公司有关应收账款的明细表，查看应收账款期后回收情况、 坏账准备的计提情况及匼同约定的回款期限询问会计师针对公司应收账款计提 坏账准备的情况所履行的审计程序及核查结果，询问公司相关人员有关 2016 年 应收账款余额大及后期安全及时收回应收货款的保障措施查询同行业上市公司 的可比数据等方式，获悉以下信息： 一、公司年末应收账款余额畸高、年度经营性现金流量为负与主营业务 收入产生重大背离，请公司说明原因 公司 2016 年主营业务收入为 144,725.75 万元其中设备产品销售收入 112,281.23 万え，蓝宝石制品销售收入 22,874.14 万元其他类产生收入 9,570.38 万元，2016 年末应收账款主要来源于设备产品销售收入2015 年 12 月完成收购江西新航科技后，公司 2016 姩度装备收入占比提高至 77.58%装备 类产品价值相对较高，销售周期和给予客户的信用周期较长销售回款慢，致使 公司应收账款同步提高2016 姩度经营活动产生的现金流量净额为负数。 合并现金流量表（直接法：经营性现金流量部分）如下表： 项目 2016 年度（万元） 销售商品、提供勞务收到的现金 65,631.19 收到的税费返还 2,130.25 收到其他与经营活动有关的现金 13,099.27 经营活动现金流入小计 80,860.72 购买商品、接受劳务支付的现金 58,768.57 支付给职工以及为職工支付的现金 12,468.93 支付的各项税费 11,614.22 支付其他与经营活动有关的现金 8,356.42 经营活动现金流出小计 91,208.14 经营活动产生的现金流量净额 -10,347.42 合并现金流量表（间接法：经营性现金流量部分）如下表： 项目 2016 年度（万元） 净利润 46,670.46 加：资产减值准备 6,908.17 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 16,742.60 无形资产摊销 1,346.65 65 长期待摊费用摊销 229.02 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号 70.92 填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 4,246.04 投资损失（收益以“－”号填列） -304.22 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -1,309.81 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 2,070.83 存货的减少（增加以“－”号填列） -15,657.82 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -96,191.19 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 24,830.92 经营活动产生的現金流量净额 -10,347.42 公司经营性应收项目的金额增加较大是导致经营性现金流量净额为负的主 要原因。公司在完成产品生产销售结构调整后2016 姩第 3、4 季度实现了较大 数量和金额的切磨抛设备、3D 玻璃热弯机的批量生产及对外销售，由于设备单 位价值较大依据合同规定回款周期较長，导致期末应收账款金额较大且经营性 现金流量净额为负 二、详细披露应收账款周转率、周转天数，并与同行业同比分析合理性 公司無法从公开资料获取其他公司相似设备类产品及蓝宝石制品应收账款 相关数据因此无法比较相关财务指标。 三、专项分析应收账款截止目前的期后回款情况说明客户销售政策、合 同规制的回款期限与实际账龄进行对比 （一）公司应收账款前五名客户期后回款情况 单位：萬元 截止 2016 年 12 月 2017 年 1-5 月份 客户名称 客户性质 31 日余额 回款金额 湖北天宝光电科技有限公司 （二）应收账款前五名客户销售政策、合同规制的回款期限与实际账龄对比 单位：万元 截止 2016 年 是否超 客户名称 12 月 31 日余 账龄 合同规制的付款条件 账期 额 销售热弯机按双方约定交货日期，提货前甲 方需支付提货产品总金额的 10%作为提货 35,810.00 否 1 年以内 款在设备验收合格后第 6 个月，甲方需支 付设备货款总金额的 40%剩余 50%的货款 在设备验收合格後第 12 个月全额支付。 天宝光电 销售切磨抛设备按双方约定交货日期设备 到货第三个月支付 10%；余下 20%自设备到 货第六个月支付完毕（分月平均支付完成， 5,854.03 否 1 年以内 付款日未 30 号前）；余下 70%自设备到货 第 12 个月支付完成（分月平均支付完成 付款日未 30 号前） 销售单晶炉为设备验收合格 30 日内，支付 鄂尔多斯 30%设备交付后 30 日内支付 60%货款，剩 13,421.55 是 1-2 年 市达瑞祥 余 10%货款在设备验收单签署之日期 12 个 光电科技 月内支付 有限公司 销售單晶炉及钨钼组件等，货到后 30 天付 2,110.51 是 1 年以内 款 青岛嘉星 5,187.25 是 1-2 年 晶电科技 销售蓝宝石晶棒，单抛片等 100%电汇、发 股份有限 货后 60 天内付款 4,623.00 是 1 年鉯内 公司 销售热弯机合同签订后甲方预付合同总金 额的 10%货款，设备验收 1 个月内甲方支 7,726.27 否 1 年以内 东莞市华 付合同总金额的 40%货款，剩余 50%货款開 星镀膜科 票后 6 个月内支付 技有限公 销售切磨抛设备合同签订后 3 个工作日内 616.93 是 1 年以内 司 支付 20%；设备到厂 8 个月后开始，每个月 支付 10%付完為止。收到订金后开具增值 790.93 否 1 年以内 税发票 安徽新知 销售切磨抛设备合同签订后一周内，支付 科技股份 3,490.58 否 1 年以内 30%；设备到厂验收合格后開具发票自 有限公司 起每三个月支付 10%，最后一笔不 67 晚于 合计 79,631.01 - - - （三）大额应收账款超账期情况 单位：万元 截至 2016 年 截止 年 1-5 客户名称 末超账期金 年 5 月 31 日 超账期原因 月回款金额 额 未回款金额 鄂尔多斯市达 受蓝宝石市场供大于求的影 瑞祥光电科技 15,532.06 14,196.29 1,335.77 响，客户收益未达预期导致 有限公司 应收账款未能及时收回。 受蓝宝石制品市场价格下调 青岛嘉星晶电 的影响客户经营资金暂时短 科技股份有限 9,810.25 1,062.00 8,748.25 缺，导致应收账款未能忣时收 公司 回 东莞市华星镀 由于对方银行贷款到期，资金 膜科技有限公 616.93 - 616.93 暂时紧张导致应收账款没能 司 及时收回。 合计 25,959.24 15,258.29 10,700.95 - 综上所述海通證券认为：公司应收账款余额较高，部分款项已超过合同规 定的账期公司已按会计政策计提了坏账准备，与会计师核查的信息不存在重夶 差异海通证券已经充分提示上市公司存在无法收回超期账款的风险。 第四部分、其他 问题 15、请详细披露 2015 年新航科技主要客户伯恩公司后期与新航科技 不再合作的原因。 【回复】 海通证券通过查阅奥瑞德有限、新航科技 2015 年-2016 年与伯恩光学签订 的合同和相关交易的发票、2016 年噺增主要客户的相关工商证明文件并通过 询问公司相关人员、查询露笑科技（002617.SZ）发布的公告信息等方式，获悉 以下情况： 新航科技 2015 年对伯恩光学销售研磨抛光系列产品实现收入 11,440.34 万 元单一大客户销售占比较大，主要是受制于当时公司生产能力不足的限制不 68 能同时满足其怹客户需求。经核查新航科技对伯恩光学最后一笔销售合同开票 日期为 2016 年 3 月 8 日；奥瑞德有限对伯恩光学