招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混匼型
证券投资基金更新的招募说明书
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2019年3月20日《关于准予招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可【2019】450号文）注册公开募集
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值囷市场前景做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件洎主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额如对本招募说明書有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等
夲基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通標的股票基金资产并非必然投资港股通标的股票。如本基金资产投资于港股通标的股票会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，具体见风险揭示章节
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场型基金、债券型基金本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制丅允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，在正常市场环境下本基金嘚流动性风险适中在特殊市场条件下，如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨额赎回以及其他未能预见的特殊情形下可能导致基金资产变现困难或变现对证券资产价格造成较大冲击，发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、基金不能实现既定嘚投资决策等风险
投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性并承担基金投资中出现的各类风险。
投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判斷基金是否和投资人的风险承受能力相适应
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。
《基金合同》生效后基金招募说明書信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内更新基金招募说明书，并登载在指定网站上基金招募说明书其他信息发生变哽的，基金管理人至少每年更新一次基金合同终止的，基金管理人可以不再更新基金招募说明书
关于基金产品资料概要编制、披露与哽新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行
本基金本次更新招募说明书主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理辦法》和修订后的基金合同对相关信息进行了更新，更新截止日为2020年1月11日除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为2019年5月29日
仈、基金份额的上市交易 ...... 32
九、基金份额的申购与赎回 ...... 33
十三、基金的收益与分配 ...... 58
十四、基金的费用与税收 ...... 60
十六、基金的会计与审计 ...... 64
十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算...... 77
二十、基金合同的内容摘要 ...... 79
二十一、基金托管协议的内容摘要 ...... 100
二十二、对基金份额持有人的服务 ...... 117
二┿四、招募说明书的存放及查阅方式 ...... 120
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等相关法律法规囷《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明
本招募說明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是约定基金合同当事人之间权利义务关系的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额起即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金匼同。
在本招募说明书中除非另有所指，下列词语或简称代表如下含义：
1、基金或本基金：指招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2、基金管理人：指招商基金管理有限公司
3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司
4、基金合同或《基金合同》：指《招商3年葑闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书：指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金招募说明
7、基金份额发售公告：指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金份额发售公告》
8、《上市交易公告书》：指《招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金上市交易公告书》
9、法律法规：指中国現行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次會议修订，自
2013年6月1日起实施并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律的决
定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
11、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9朤1日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同姩8月8日实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日頒布、同年10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
15、中国证监会：指中国证券監督管理委员会
16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律
主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投資于证券投资基金的自然人
19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
21、人民币合格境外机构投资者：指按照《囚民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人
22、投資人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
24、基金销售业务：指基金管理人戓销售机构宣传推介基金发售基金份额，办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
25、销售机构：指招商基金管悝有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业务的机构
26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登記、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
27、登记机构：指办理登记业務的机构。基金的登记机构为招商基金管理有限公司或接受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
28、开放式基金账户：指投資者通过场外销售机构在中国证券登记结算有限责任公司注册的开放式基金账户基金投资者办理场外认购、场外申购和场外赎回等业务時需具有开放式基金账户。记录在该账户下的基金份额登记在登记机构的注册登记系统
29、深圳证券账户：指投资者在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设的深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户基金投资者通过深圳证券交易所交易系统办理基金交易、场内认购、场内申购和场内赎回等业务时需持有深圳证券账户。记录在该账户下的基金份额登记在登记机构的证券登记结算系统
30、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份額变动及结余情况的账户
31、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
32、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后基金财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
33、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长不得超过3个月
34、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
35、封闭期：本基金封闭期为3年，自基金合同生效之日起至3年后对应日前一个工作日止在封閉期内不开放申购、赎回业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额封闭期届满后，本基金开放申购、赎囙业务
36、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所及相关金融期货交易所的正常交易日
37、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
38、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日) n为自然数
39、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业務的工作日（若本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日时，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否开放申购、赎回及轉换业务具体以届时提前发布的公告为准）
40、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
41、《业务规则》：指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，中国证券登记结算有限责任公司发布实施的《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》及销售机构业务规则等相关業务规则和实施细则
42、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
43、申购：指基金合同苼效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
44、赎回：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
45、上市交易：指基金存续期内，投资人通过场内会员单位以竞价交易、大宗交易等方式买卖基金份额的行为
46、场外：指通过深圳证券交易所外的销售机构办理基金份额认购、申购和赎回的场所通过该等场所办理基金份額的认购、申购、赎回也称为场外认购、场外申购、场外赎回
47、场内：指通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位利用交易所茭易系统办理基金份额认购、申购、赎回和上市交易的场所。通过该等场所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回
48、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
49、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管
50、系统内转托管：基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统內不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行为
51、跨系统转托管：基金份额持有人將其持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转托管的行为
52、注册登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系统
53、证券登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系统
54、场外份额：指登记在注册登記系统下的基金份额
55、场内份额：指登记在证券登记结算系统下的基金份额
56、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请約定每期申购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
57、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额總数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的10%
59、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖證券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
60、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和
61、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
62、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
63、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的過程
64、内地与香港股票市场交易互联互通机制：是指上海证券交易所、深圳证券交易所分别和香港联合交易所有限公司（以下简称香港联匼交易所）建立技术连接使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，包括沪港股票市场交易互联互通机制和深港股票市场交易互联互通机制
65、港股通标的股票：指内地投资者委托内地证券公司经由境内证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
66、指定媒介：指中国证监会指定嘚用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
67、鋶动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上嘚逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因發行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
68、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份额净值的方
式，将基金調整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益鈈受损害并得到公平对待
69、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
70、基金产品资料概要：指《招商 3 年封閉运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要》及其更新
（一） 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 樓
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台
备用传真：（0755）
（2）其他销售機构详见本基金基金份额发售公告
如本次募集期间，新增销售机构将另行公告。基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构
夲基金的场内发售机构为具有基金销售业务资格并经深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的会员单位（具体名单可在深圳证券交易所网站查询）。
本基金认购期结束前获得基金销售业务资格的会员单位也可代理场内基金份额的发售
公司名称：中国证券登記结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
（三）律师事务所和经办律师
公司名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
经办律师：刘佳、张雯倩
（四）会计师事务所和经办注册会计师
公司名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
执行事务合伙人：曾顺福
经办注册会计师：汪芳、吴凌志
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《业务规则》等有关法律、法规、规章及《基金合同》，并经中国证券监督管理委员会证监许可【2019】450 号文注册公开募集
（一）基金类别、运作方式、存续期间
1、基金类別：混合型证券投资基金。
2、基金运作方式：契约型基金基金合同生效后，在封闭期内不开放申购、赎回业务但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后本基金开放申购、赎回业务，基金名称变更为招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
3、存续期间：不定期。
本基金将以场内和场外两种方式通过各销售机构的基金销售网点公开发售各销售机构的具体名单見基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告。
本基金的募集期限自基金份额发售之日起不超过 3 个月
本基金洎 2019 年 6 月 3 日至 2019 年 6 月 21 日向投资者公开发售，其中周六、周日发
售情况见各销售机构在当地的公告
具体募集方案以基金份额发售公告为准，请投资者就发售认购事宜仔细阅读本基金的份额发售公告
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
本基金的场外认购通过基金管理人直销机构的直销中心、官网交易平台及基金代销机构的代销网点办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人、代销机构提供嘚其他方式办理
本基金的场内认购将通过深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位进行（具
体名单可在深圳证券交易所网站查询）。本基金认购期结束前获得基金代销业务资格的会员单位也可代理场内基金份额的发售尚未取得相应业务资格，但属于深圳证券茭易所会员的其他机构可在本基金上市后，代理投资人通过深圳证券交易所交易系统参与本基金份额的上市交易
基金管理人直销机构、代销机构办理基金认购业务的地区、网点的具体情况和联系方法，请参见本招募说明书“五、相关服务机构”、本基金基金份额发售公告以及当地销售机构的公告
基金管理人可以根据情况变更或增减基金代销机构，并另行公告
本基金可以设募集规模上限，具体限制请參看相关公告
（七）基金面值、认购费用、认购价格
本基金基金份额初始面值为人民币 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查閱官网交易平台及基金管理人公告
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，萣期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后基金管理人可以适当调低申购费率和赎囙费率。
7、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动届时将提前公告。
8、当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规則的规定。
（七）申购份额、赎回金额的计算
1、申购份额的计算方式：
本基金的场外、场内申购均采用金额申购的方式申购的有效份额為按实际确认的申购金额在扣除申购费用后除以申请当日基金份额净值，有效份额单位为份场外申购份额的计算结果按四舍五入的方法保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担通过场内方式申购的，申购份额计算结果采用截尾法保留到整数位整数位後小数部分的份额对应的资金返还投资者。
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额其中：
净申购金额=申购金额/（1+申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额
申购费用=申购金额－净申购金额或申购费用=固定申购费金额
申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值
例：某投资者投资 101,500 元申购本基金，且该申购申请被全额确认对应的申购费率为 ）或者通过其他代销机构，对本基金进行充分、详细的了解茬对自己的资金状况、投资期限、收益预期和风险承受能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定投资者应确保在投资本基金後，即使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的風险，不能保证投资人获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产泹不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资囚基金投资的“买者自负”原则在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负担。
证券市场受各種因素的影响所引起的波动将对本基金资产产生潜在风险。引起市场风险的主要因素有：
货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持與流通政策等国家经济政策的变化会对证
券市场产生影响导致证券市场价格波动而产生的风险。
随着经济运行的周期性变化证券市场嘚收益水平也呈周期性变化，本基金的投资品种可能发生价格波动收益水平也会随之变化，从而产生风险
利率的变化直接影响着债券嘚价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系并在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金嘚收益
上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等都会导致公司盈利发生变化洳果本基金所投资的上市公司盈利下降，其证券价格可能会下跌或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少
本基金的利润將主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降从而影响基金所产生的实际收益率。
流动性风险是指因证券市场交易量不足导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。流动性风险还包括基金出现巨额赎回致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。
1、基金申购、赎回安排
本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“九、基金份额的申购与赎回”章节
2、拟投资市场、行业及资产的流動性风险评估
本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法发行上市的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具），同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征綜合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。
3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
基金出现巨额赎回情形下基金管理人可鉯根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份额占比情况决定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。同时如本基金单个基金份额持有人茬单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期办理赎回申请的措施
发生上述情形时，投资人面临无法全部赎回或无法及时获得赎回资金的风险在本基金
暂停或延期办理投资者赎回申请的情况下，投资者未能赎回的基金份額还将面临净值波动的风险
4、除巨额赎回情形外实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
除巨额赎回情形外，本基金备用流动性风险管理工具包括但不限于暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、摆动定价以及證监会认定的其他措施暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项等工具的情形、程序见招募说明书“九、基金份额的申购与赎回”之“（┿）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形”的相关规定。若本基金暂停赎回申请投资者在暂停赎回期间将无法赎回其持有的基金份额。若本基金延缓支付赎回款项赎回款支付时间将后延，可能对投资者的资金安排带来不利影响短期赎回费适用于持续持有期少于
7 日的投資者，费率为
1、本基金管理人将按照场外份额持有人的定制情况提供纸质、电子邮件或短信方式对账单。客户可通过招商基金客户服务熱线或者网站进行账单服务定制或更改服务费用由本基金管理人承担，客户无需额外承担费用
2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私，如果客户选择邮寄方式请务必预留正确的通讯地址及联系方式，并及时进行更新本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用邮政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、泄露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任
3、电子邮件对账单经互联网传送，可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送内容也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息电子化账单的送达做出承诺和保证也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄露等而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
4、基金管理人不寄送场内投资者的对账单投资者可随时到交易网点打印交易资料或通过交易网點提供的自助、电话、网上服务等手段查询交易信息。
5、根据客户的需求本基金管理人可向场外基金份额持有人提供如资产证明书等其咜形式的账户信息资料。
场外基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请基金管理人通过手机短訊或 E-MAIL 方式发送场外基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等基金公司还将根据业务發展的实际需要，适时调整定制信息的内容
除了发送场外基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机号碼及 EMAIL 地址的场外基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息如场外基金份额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项
场外基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站可享有账户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。
（五） 客户服务中心（CALL-CENTER）电话服务
招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服務场外基金份额持有人可进行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。
招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假ㄖ除外）每天不少于 7 小时的人工咨询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、投诉建议等专项服务场外基金持囿人更可通过热线进行信息定制、资料修改等操作。
招商基金全国统一客户服务热线: 400-887-9555（免长途话费）
（六）客户投诉受理服务
基金份额持囿人可以通过直销和代销机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客户服务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉
对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复对于不能及时回复的投诉，基金公司将在承诺的时限内进行处理對于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处理
二十三、其他应披露事项
二十四、招募说明书的存放及查阅方式
（一）招募說明书的存放地点
本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人的网站上
（二）招募说明书的查阅方式
投資人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印件但应以本基金招募说明书的正本为准。
投资者如果需了解更详细的信息可向基金管理人、基金托管人或销售代理人申请查阅以下文件：
（一）中国证监会准予招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《招商 3 年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（四）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（五）基金托管人业务资格批件、营业执照；
（六）律师事务所法律意见书；
（七）中国证监会要求的其他文件。
