我对山西金融振兴的几点看法
我对山西金融振兴的几点看法&
孙才仁&&日&&
&&&&一、振兴山西金融，必须找准问题短板和根源
山西金融发展和金融服务水平可以概括为：成绩很大，差距也很大。这些年来，在各方面共同努力下，山西金融发展步伐加快，金融市场和金融机构为社会经济发展提供的融资规模不断扩大，由2010年的。。亿元扩大到2014年的4200多亿元，直接融资规模由400多亿元扩大到1900亿元左右，银行存贷比也由不到50%提高到60%多。但是，与东部地区和中部发展较快地区比差距还是很大的。具体问题和短板有很多，可以概括为：金融产业不发达、金融创新不足、金融服务不足、金融资源转化能力不强、实体经济对接金融市场能力不强等方面。比如，我省银行存贷比：2010年末是53.64%，比全国平均水平低16.75个百分点，在中部六省里排最后；2014年末我省为61.46%，比全国低12.48个百分点，仍排中部六省最后一位；我省存贷差连续四年超过1万亿元，2015年一季度10823亿元。比如，我省居民储蓄率（居民储蓄除以全部存款），由2011年的49.97%逐年提高到2012年的49.84%、2013年的50.95%、2014年的52.68%，2015年一季度的54.79%；高于全国平均水平10百分点左右。
关键是要找准这些问题和短板的根源。就拿多年来困扰我们的企业融资难来说，与我省存贷差高达1万多亿元的现状是悖论的。实际上我们并不缺钱，今年还发现有些银行处在急于寻求贷款出路的状态。资金特别是资本的本质是要逐利的，但为什么长期大规模滞留在银行储蓄环节转化不出来、甚至相当一部分资金通过银行渠道流出省外呢？金融市场是统一开放的市场，我说山西金融不发达和金融服务不足的问题，有金融体系和金融机构自身原因，但主要恐怕不是金融自身的问题，我们要更多地从实体经济工作自身找原因。应当说它是山西经济社会发展整体滞后的综合反映，金融短板反映了经济和经济工作的短板，反映了区域金融生态短板，反映了企业发展质量和资本运作短板等等多重问题。要看到我省经济市场化程度不高，市场经济活力不强，企业经营发展和资本运作理念落后，企业家和干部知识结构陈旧、思想不解放，政策引导力度不够，社会信用环境和政务环境不佳，这些都是深层根源。最近为了配合金融振兴会议和后续工作，省政府责成金融办收集整理金融系统各方面诉求和问题就有108项，可见需要改进工作的潜力有多大。我们要在真诚自省的基础上，分类排查不足。
（一）从企业自身来看，主要问题是企业的质量不高。首先，中小企业和农业企业经营管理粗放，企业基本信息不完整、不真实，缺乏基本信用记录和抵押，银行无法进行信用评价。企业粗放、规模小、没有信用、信息也不透明。实际上现在大家都处在一种互相不可信任的状态下。信用是金融发展的基础，但现在我们恰恰缺的就是信用。第二，部分企业和农户把银行贷款混同于政府补贴，与金融机构打交道缺乏诚信，贷款逾期率高，导致银行“怵”下乡。我们的少数企业不争气，前几年的手段是造假，现在是不还钱，能赖则赖。第三，农村规模经济发展不足，缺少带头能人，农户经营规模小、资本和资产等基础信用支撑不足，贷款规模小，与银行项目评估成本不对称，难以承接银行贷款。所以总书记在农村经济工作会议上强调了发展规模经济的问题。第四，企业家缺乏金融知识，相当一部分基层企业家只知道银行贷款，不知道在银行贷款之外还从哪儿搞到钱，更谈不上资本运作和现代金融工具了。第五，企业家观念落后，小富即安，不愿意引进外部资本，不愿意嫁接资本市场，做不大，最终被市场竞争淘汰。我省企业大大小小加起来超过14万家，但是经过股份化改造的不过千家。有些大企业日子好过的时候没有危机意识，不善于资本运作，放着旗下的上市公司壳资源不会利用，结果遇到经济下行就停摆。比如，我省上市公司控股股东股权质押融资，2012年控股股东占有上市公司市值48.55%，但是用于质押融资的市值比重只有6.08%；2013年质押融资的市值比重只有6%，2014年只有5.29%；3年来，年度使用质押的上市公司一直维持在9-11家。按照2014年末控股市值2650亿元算，有2510亿元市值没有发挥融资作用，至少浪费1200亿元融资能力。最后，是企业不善于布局融资结构，债务融资多，资本融资少，造成继续融资能力不高，遇到外部环境变化，就缺乏足够的财务支撑。我们的不少大企业集团整体负债率高达<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.%，特别煤炭企业负债严重，不仅继续融资没有空间，也造成了严重的财务负担。比如，有几个产能四五百万吨的煤炭企业，由于负债过度造成财务成本数倍于企业亏损额度。这两年来，我们很多企业就是这样陷入被动的。&&
（二）从政府工作来看，主要是政务环境欠佳，工作推动需加强。首先，一些地方不重视自身信用建设，县乡级政府官员缺乏金融意识和信用意识，政策多变、“翻烧饼”、“现官不理旧账”，对基层信用产生负面影响，造成金融机构不愿下乡。最近我还听说一个企业要上新三板，但苦于给政府做的工程长期欠款得不到解决，影响了财务指标规范，企业只好延缓上市进程。第二，少数地方政府招商引资时积极性高、承诺多，对企业欠账或纠纷风险处置不及时，金融机构求助无门，不愿再下乡。有时候企业遇到信用危机，处置风险不及时，错失良机。其实有的时候企业资金缺口并不大，适时施以援手就能度过困难，就不会连锁反应。企业发生呆账风险，首先是企业自己的责任，但是政府也有义务帮助化解，因为这涉及到你这个地区的发展、就业和信用。第三，政府对发展金融产业不重视，缺少研究部署，缺少政策配套，造成金融业发展缺少推动、结构不合理、创新能力不强，金融机构与地方实体经济感情浅，临阵磨枪不管用。我们很多干部要么不重视，要么就不懂得金融工作，广泛存在着干部金融知识匮乏问题、视野不宽的问题。第四，政府资金使用老套路和碎片化，形不成合力和拳头，不能有效发挥机制作用和“四两拨千斤”作用，金融创新和金融服务中小企业、“三农”企业缺乏动力。第五，对中小金融、民营金融和类金融机构重视不够，使这类金融机构没有得到应有的发展。举一个简单的例子，小贷公司用自己的钱给企业贷款，但一分钱的金融优惠政策都享受不到。私募股权基金业为企业创新创业提供资本金支持，但政府引导资金覆盖不到民营的私募基金。第六，政务环境不佳。我们的一些政府机关在行使行政权力过程中办事拖沓、推诿、不负责任、不担当，在外省能办的事，在我们这儿就办不成，在外省20天能办成的事，在山西几个月也办不下来，人家是法务禁止即可为，我们的一些机关是法务明确即不为。这些方面的问题事例，我在调研访谈中也听到不少，大家反映强烈，怨言颇多。
&&&（三）从金融机构看，主要是对接实体经济不积极和创新不足。首先，一些金融机构不接地气，城市投融资思维对接“三农”和中小微企业，传统金融思维应对当前问题，可供中小微企业和“三农”企业选择的金融工具奇缺、创新不足，有些创新“隔靴搔痒”、好看不中用。用李克强总理的话来讲，我们的金融机构喜欢在大城市做大生意，不愿意俯下身去，看不到“三农”和小微企业中的机会。第二，金融业务相对垄断，加之管制思维和贷款责任追究终身制等影响，机构不愿意打破框框创新服务，创新和风险承担意愿不高。第三，地方金融体系不健全，存在金融孤岛现象，企业和项目投融资服务缺乏有效配合，尤其缺担保和风险保障配套，单一金融难有作为。第四，中小金融机构种类少、发育不良，现代金融和民营金融发展滞后，多样化的企业融资需求遭遇结构单一和机制不活的金融服务。就拿融资担保行业来说，<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.年4月底，我省融资担保公司<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.家，注册资本182.84亿元，2015年3月末在保余额330亿元，杠杆率只有1.8倍；政策性担保公司130家，注册资本89.34亿元，在保余额161.24亿元，杠杆率只有1.8倍。47.8%的融资担保公司注册资本在3000万元以下，全省平均注册资本金规模7949万元，低于全国平均水平（8100万元）。县域担保公司能力很弱，业务开展很不理想，92家县域融资担保公司平均注册资本金只有2400万元；2014年末在保余额只有19.1亿元，平均每家公司在保额不到2100万元。第五，金融市场结构不合理，资本市场不发达，资本性融资少，债务融资多。<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.、2014年全省社会融资中，银行贷款和债券融资两项就占63.4%和66.4%，资本市场股权融资只占3%和0.5%，就是加上私募股权基金以后2014年股权融资也只有5.6%。直接融资中90%左右是债务融资。这种融资结构既加重我省企业的财务成本，又局限了企业继续扩大融资的潜力。&
&二、振兴山西金融，必须增强危机意识和机遇意识
（一）对抗经济下行，振兴山西经济，迫切需要金融发力。当前我省和全国一样面临经济增速换挡期的下行压力，而且目前看仍没有好转的迹象。这个问题不解决好，影响将是多方面和深远的，尤其会影响就业和人民群众生活水平的保障与改善，是个重大的政治问题。在依靠科技创新、企业创新和产业结构调整、引导消费需求等手段为经济增长提供动力尚需时日的过渡期，投资拉动仍然要起主要作用。在下行压力加大的阵痛期和危险期，一些企业资金周转困难，已经产生连锁反应，如果不加以遏制，蔓延起来就是区域性经济塌方和区域性金融风险。这个时候，金融支持如果断流，无异于落井下石和隔岸观火，并且最终也会演变为城门失火。所谓养兵千日用在一时。振兴金融，首先要调动金融行业的积极性，整合金融资源，引导和帮助金融业积极出手给力，促进金融与实体经济融合，拉实体经济一把。希望各金融机构树立与企业共患难的大局意识和长远战略意识，希望各级政府积极作为，促成企业与金融的紧密合作。&
（二）抢抓机遇，打造经济转型升级版，离不开金融的强力支持。首先，我们要意识到当前经济下行的困难也是倒逼产业机构优化和经济转型升级的难得动力，企业的转型意愿比以往任何时候都强烈。这个时候，金融能够在资金支持、资本结构调整、企业并购重组等方面给予支持，就能提高转型成功率、缩短转型周期。第二，传统产业处于低谷的时候，为大众创业、万众创新和新兴产业、中小企业发展腾出空间。特别是伴随互联网+行动的推广，传统产业改造重生，一些新的业态应运而生，为中小微企业发展和大众创业提供了广阔机遇，培育新的增长点。这个时候，创新金融服务模式和方法，发展小微金融、普惠金融，就能促进互联网与传统产业加速融合，为新兴业态注入金融动力。第三，近两年快速兴起的互联网金融热，为我省金融创新发展实现弯道超车提供了难得机遇。互联网金融的兴起，不仅是互联网技术带来的进步，更是互联网+金融的融合结果，是基于金融创新短板和金融服务短板新兴的金融业态。不久前太原高新区成立一个叫高新普惠的互联网综合金融服务平台，成立很短时间就在服务中小企业直接融资方面显示了独特优势。据说这个平台给太原高新区一家轻资产的高科技企业提供了5000万元股权和债权融资后，始终得不到银行贷款的这家企业第二天就有3家银行同时找上门来主动要求授信。这就是互联网金融、普惠金融的魅力。只要高度重视，采取得力措施，我们就有可能在金融创新和发展新金融方面实现突破。
（三）深化市场经济改革，建立可持续发展机制，需要金融市场支持。党的十八届三中全会确定了“发挥市场在资源配置中的决定性作用”的方针，就是要让市场的力量在经济生活中扮演主导角色。市场配置资源，主要是通过金融市场特别是资本市场来完成的。如果没有发达的资本市场，没有对接资本市场的基础和能力，就无法享受到资本市场的服务。近两年我们的企业运行极度困难，经济排位几乎在全国垫底儿，除了结构性因素之外，反映了我们的经济市场化程度不高、金融市场和金融业不发达，企业利用资本市场配置资源、经营资源的能力不强。需要提醒大家注意的是，随着政府职能改革的推进，政府这只手逐渐放下，市场这只手我们还不善于使用，资本运作能力有限，我们的企业和经济稳定发展很可能会形成手段接续的“断档”。因此，我们必须对市场经济环境和运行机制的重大变化保持科学的预见，必须通过大力发展资本市场，发展现代金融，提升企业资本运作能力和对接金融市场能力，为未来赢得主动。
（四）振兴山西金融，具备一定基础和有利条件。山西的金融历史和文化积淀，是我们做好金融创新发展的宝贵思想财富，我们有理由发扬光大。山西客观存在的大量闲置资金和有效资源，是我们做大金融和改善金融服务的重要物质基础。最新统计我省存贷差高达一万多亿元，上市公司总市值高达7700多亿元，其中企业控股股东所有的市值3600亿元，这都是现实的流动性资源。近年来，山西金融创新发展步伐加快，具有一定的创新引领能力。比如，我们在2013年试点的县域城镇化建设基金，2014年初试点农业风险投资基金、试行政府风险补偿金带动银行给中小企业贷款、政府补偿金带动扶贫贷款、众筹融资开展金融扶贫和产业扶贫，今年试点建立的互联网综合融资服务平台等，在全国都是领先的。再比如，我省的直接融资增速近年来也是全国领先的，宽口径直接融资占银行贷款增量比2010年是27%，2014年就达到了120%左右，2013年我省还被人民银行总行评价为社会融资结构趋于优化的六个省份之一。这些都说明，山西的金融创新能力和金融发展在点上是不落后的，只要我们系统规划，统筹推进，整体发力，就一定能力取得金融创新发展的新突破、新提升，一定能够更好更大地发挥好金融对实体经济的服务和支撑作用。
三、振兴山西金融，必须夯实基础，练好内功
金融是现代经济核心，是经济运行的血液和动力，离开金融支持，经济活动难以有效展开，“两大文章”和“六大发展”、“三大突破”、“六型转变”都会成为空谈。所以，省委省政府决定把振兴山西金融作为今年乃至今后一个时期山西经济克服挑战、深化改革、转型升级和健康发展的重大战略部署之一。经过几个月的充分调研和准备，形成了一个系统的《促进山西金融业振兴的意见》，这次会议后还要配套出台具体的落实措施。我要强调的是，振兴金融不能就金融谈金融，相反，要更多地练好实体经济的内功、企业内功、政府内功、环境内功等方面，要提升实体经济和企业对接金融服务的能力，要设法大力提升我省社会资金转化为企业融资的比重。&
（一）着力夯实信用基础。金融的本质就是做信用交易，做融通服务，做风险控制，离开信用的支撑，金融交易和发展无从谈起。但是，现实经济生活当中，信用缺失问题比较严重，去年以来伴随经济下行压力增大，信用遭遇挑战，不守信的问题明显增多。怎么办？各级政府要发挥好组织引导和协调推动作用。首先，各级政府要切实负起责任，加大协调支持力度，高度关注和快速处置好现实的信用风险，建立常态化的金融风险和危机快速处置机制。要努力避免出现风险处置不得力导致最后一根稻草压垮企业的得不偿失局面。各级政府要会算账，努力协调好各方渠道、资源和力量，助力企业渡过难关。要打击逃废债行为，保护好投资者和金融机构的正当权益。第二，各级政府和有关部门要下气力抓好信用体系建设。政府在信用建设中不仅要做好组织领导工作，还要以身作则发挥好表率作用。要把规划和政策的稳定性作为政府守信的标志，杜绝“翻烧饼”和朝令夕改。与企业和金融机构交易中要按经济规律办事，不能干扯油占便宜的事。第三，要做好增信工作。各级政府要积极筹措资金，做大风险准备金和补偿金规模，多渠道吸引社会资金，扩大担保公司规模，努力做好增信，提升应对信用风险的能力。按照现有居民储蓄率与全国平均水平相差12.73个百分点考虑，如果缩小一半幅度，就是6.36个百分点，&能够把我省居民储蓄转化出1780亿元；按照我省存贷比与全国平均水平相差9.5个百分点考虑，如果缩小一半幅度，就是4.75个百分点，能够将我省银行存款转化出1330亿元。按照我省现有融资担保公司和政策性担保公司注册资本放大5倍杠杆提供担保，就可以形成1360亿元融资担保能力，可以在现有在保额基础上增加近870亿元。说明做强担保公司和放大担保水平对于促进储蓄转化至关重要。下一步全省范围内应着力加强担保公司建设，各级担保公司要积极稳妥改制，引进社会资本，增加新股东、扩大注册资本，县域担保公司扩大担保的潜力最大，要通过改制增资实现业务正常开展，壮大资本规模。第四，要深刻研究互联网时代社会信用生成和管理模式的变化趋势，善于借助互联网技术和思维，促进信用管理社会化，促进形成人人重信用守信用的良好信用生态。
（二）着力提高企业质量。首先，要以企业改制改造为突破口，推进企业经营管理现代化。有了改制的支持，一大批企业就有机会到新三板挂牌融资，部分规模和效益可观的企业就有机会到证券交易所上市，企业获得其他渠道融资支持的机会也大大增加了。所以，支持企业改制，就是支持企业融资。企业不改制，就相当于拿不到进入资本市场的门票。希望各级政府要把企业股份化改造作为企业质量提升工程来抓，要从组织推动、政策配套和工作通道等环节采取有力措施，争取在较短的时间内收到明显成效。第二，要转变经营观念，跟上时代步伐。现在媒体都在讲我们进入了资本市场引领经济转型升级的时代、进入了互联网引导社会改变的时代。我们的干部和企业家要努力学习金融知识和资本运作知识，学习利用金融手段管理风险，学习互联网金融知识，要善于向资本市场要资金要发展，善于向“互联网+”要机遇，要善于做加法和乘法，在合作共赢中做大自己，不要满足于做小炉匠、闷头发小财。第三，要在项目质量上狠下功夫。各级政府和企业上项目，要充分论证，科学决策，归根到底，要确保项目符合市场需要，有发展前途，有经济效益，才能获得资金的青睐。&
（三）着力改善金融生态环境。首先，要通过深化改革、简政放权和狠抓吏治，为经济发展和创新创业释放改革红利。我省企业和经济发展的生态环境问题由来已久，根本问题是改革滞后，少数部门和干部作风有问题。资金和资本具有极强的流动性，能否吸引资本驻足山西，必须建设良好的金融生态，说到底就看我们的机关干部是否坚持“为民务实清廉”的为政准则。下一步围绕金融生态建设和优化，有必要纳入到净化政治生态的高度，结合“三严三实”活动，痛下决心，坚决治理。第二，要专项研究金融改革发展和服务实体经济中存在的老问题、遇到的新问题。当前最要紧的是雷厉风行地把省金融办汇总各方面提出的108个问题解决好。有些问题需要解放思想、创新办法去探索解决，不能遇到南墙就回头、找个借口就推脱，实在近期解决不了的问题也要尽快给予令人信服的说明。这项工作省金融办要抓紧督办，定期向省委省政府汇报进度。第三，要注重研究制定和落实激励引导政策。金融具有辐射面广、杠杆性强等特点，同样的政策要素用在金融上取得的倍数效应相对大得多。各级政府要善于利用好的政策来调动和配置金融要素，通过打造政策高地来形成资金洼地。近些年来中央就出台了不少的鼓励金融发展和服务实体经济的文件，我省也有一些相应的政策，可以说是政策一大堆，重要的是有效落实。对中央的政策不能满足于转发，还要因地制宜创造性贯彻，制定政策要宽视野、算大账、有干货、可操作。要跟进互联网金融的浪潮，围绕服务、监管和政策制定做出快速反应。&
四、振兴山西金融，必须重点突破，精准发力
贯彻金融振兴意见，不是一日之功。但目前应对经济下行、促进产业转型升级、服务“两创”战略，抢抓互联网金融新机遇的任务艰巨，容不得我们慢慢来。省委省政府确定今年开始着力抓好三大突破，金融突破至关重要。这次会议以后，各级党委和政府要按照会议和文件部署，因地制宜、精心谋划，精准确定一些事项，着力实现几个突破，振奋和增强大家促转型、谋发展的信心。
（一）着力在发展直接融资上实现重点突破。银行贷款依然很重要，但是增幅有限，比重降低，我省新增银行贷款2011年时1599亿元，2012年达到1935亿元高点后，2013年降至1807亿元，2014年降至1488亿元，未来大幅度增加银行贷款余地也不大，相反我省宽口径直接融资比重2011年以来从38%快速提高到2012年的50%、2013年的70%和2014年的120%，说明金融市场融资结构日趋向直接融资扩大的方向变化。要解决我省居民储蓄率高、社会资金转化率不高的矛盾，设法把1万亿元的社会资金存量激活和转化到实体产业投资上来，一方面要通过解决好增信问题继续努力扩大银行贷款，另一方面要更多地依靠资本市场多样化直接融资工具。发展多层次资本市场，提升直接融资比重，是三中全会确定的方针。去年以来，资本市场恢复人气，国家政策层面也积极稳妥引导股市健康向上发展，新三板挂牌企业一年时间从350多家猛增到2450多家，互联网金融迅猛发展，这些都是直接金融地位提升的表现。还有一组数据，2014年我省居民证券投资账户资产同比增加52.45%，新增客户资金1235亿元；今年一季度末证券账户资产同比增加83.47%，新增客户资金460亿元，说明居民储蓄存款转化是没有问题的，关键是要有好的投资去向和渠道。我们要对金融市场新变化保持敏锐意识，采取得力措施，积极跟进，倾注更多力量对接资本市场，加快扩大直接融资。一要用好上市公司股权质押优势。上市公司股份按五折质押贷款，就可以为控股股东提供近1800亿元新增融资；依靠上市公司股权质押和做大做强担保公司，就可以为我省扩大2500多亿元的存款资金转化能力。我要强调的是，上市股权具有信用层级高、流动性强的特点，在对外融资中具有很强的增信力，通过扩大上市公司股权质押融资来克服银行贷款增长慢、存款转化难问题，潜力很大。上市公司还可以增发股份和现金，用于并购资产和业务，控股集团向上市公司注入资产和业务，能进一步提升融资和并购能力。我省有2个上市公司近5年来通过资本市场获得直接融资超过300亿元，有的公司一次性通过资本再融资就能拿回100亿元发展资金。当前资本市场繁荣向上的形势非常有利于上市公司做好资本运作和扩大各种直接融资，我们要抓紧谋划，用好这个难得的资本运作时间窗口。今年我省将新增2家上市公司，但总量仍然只有37家，排中部六省最后一位，我们要通过制定激励政策和配套工作支持，加快培训新的上市公司，确保后续不断档。二要大力推动企业到新三板挂牌。这个市场潜力很大，许多不符合主板市场上市的企业可以到新三板挂牌，获得融资能力和机会。今年我省新三板挂牌企业数量有望超过主板上市公司数量，各地市要加大工作力度。三要大力发展私募股权投资基金和创业投资基金。我省私募基金产业总规模不到300亿，成规模的基金很少，这跟我省存在大量社会闲置资金的现状很不相称，要通过政策引导和激励，加快做大基金产业和规模。我们可以在战略新兴产业、城中村改造、医疗健康事业发展、煤焦电行业整合升级、和打造农业产业链等方面，组建一批有规模的私募股权基金，形成300-500亿元新增股权投资力量。据了解，未来几年我省医疗行业改造投资省级规划100多亿元，加上一些县级医院改造投资，融资需求会更多；目前在建设的几个县级亿元投资在2-4亿元之间，这些投资是当地财政基本无法解决的。怎么办？除了银行贷款之外，通过组建医疗健康产业发展基金的方式引进社会资金，不失为一种探索创新。而且现在社会资本对医疗健康行业发展前途也看好，组建医疗健康产业发展基金有一定的社会基础。只要处理好医疗健康事业的公益性与投资回报之间的关系，我省组建100亿元基金是有可能的，也为民营资本转型找到新的路径。我们还要总结好2013年试点的县域城镇化建设基金实践经验，积极稳妥地复制扩大，这对于推动县域城镇化建设、县级城市棚改和打造农业产业链、培育农业龙头企业都有直接的帮助。我省金融部门和金融机构在培育私募基金方面有不少创新经验和思路，各级政府要加强与金融部门和合作，真诚取得指导和帮助。要善于复制推广省内外好经验好做法，政府引导资金要扩大引导带动面，国有民营一视同仁。四要在资产证券化融资创新方面取得突破。我省煤炭产业、文化旅游产业都有做资产证券化的好东西，连煤炭企业应收款都可以通过资产证券化取得新的融资，那我们可以想象有多少行业和企业可以利用这个直接融资工具？关键要善于和金融机构合作，借外脑，请专业机构帮助我们做专业的事。五要扩大保险资金在山西投资规模。包括要按照国家政策导向，借鉴广东等地经验，抓紧研究怎么利用好我们自己的社保基金。
（二）着力在新兴金融培育上实现重点突破。金融办给我一组数据，2011年以来，我省金融创新型融资规模呈加速增长趋势，和2014年分别达到1090亿元、1398亿元、1401亿元，其中年均比上年增长300%以上，今年一季度增幅也达到57%；创新型融资占社会融资总量比由2011年的26%提高到2012年的29%、年的33%。无论从银行贷款增长潜力有限，还是从企业质量局限的角度讲，要在现有条件下显著扩大直接融资比重、加快社会资金向实体企业投融资的转化，都需要依靠金融创新，开拓非标准金融发展空间。一要积极稳妥支持做大做强互联网金融尤其是互联网众筹融资服务平台。互联网综合融资服务就是非标准化直接融资服务，也是实现普惠金融的重要路径。全国互联网网贷融资和众筹融资近2年来均保持在100%以上的增速，去年互联网融资规模突破2500亿元。只要适度引导规范，互联网金融不仅能帮助破解中小企业融资难问题，还能为社会大众投资者提供便利的实业投资渠道，是支持大众创业万众创新的重要抓手。特别是针对大规模开展的城中村改造和棚改投资将形成了大量居民拆迁补偿资金，可以通过金融创新和提供安全有效的投资渠道，将这部分大众资金及时转化为投资资金。各级政府要积极关注、因势利导，让互联网平台规范健康运行，支持其不断做大做强，让更多的中小企业和创业大众搭上这辆快车。二要鼓励发展消费金融。消费金融是拉动消费的重要力量，对于克服经济下行意义重大。要通过鼓励设立消费金融类的机构，给予政策引导等支持，加快做大我省消费金融服务业态。我省未来<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.年棚改投资将至少拉动3000亿元居民消费，消费金融服务跟进及时的话，这又是一个拉动增长的有生力量。三要鼓励资产管理创新。加快完成省级资产管理公司组建，鼓励其他资产管理机构和金融交易平台积极拓展在我省的资产管理业务。当前，要研究通过政府资金引导和政策倾斜，动员各类金融和资产管理机构积极开展银行不良资产证券化处置。根据对个别银行了解，目前在我省的股份制商业银行需要处理的不良资产包大都在<span STYLE="mso-spacerun:'yes'; font-family:仿宋; font-size:16.0000 mso-font-kerning:1.亿元，全省加起来应该有上千亿规模（需要向金融办核实）。如果通过金融创新对这些不良资产包加快处置，不仅可以为银行减压，还能通过资本运作组合拳，及时盘活一批企业和项目，既促进企业健康发展，又能减少银行贷款损失。四要加强与中国证监会的合作，取得指导和支持，积极引进人才和智力，做好煤炭场外衍生品交易试点。五要在科技金融创新方面取得新突破。科技创新和科技型企业培育不能局限于依靠传统金融，要引入新兴金融工具，创新金融服务模式。要针对科技创新的风险特征，积极配置政策和政府资金，创新和发展适合科技创新的有效的金融业态和服务模式，下气力培育发展天使投资和风险投资，督促引导此类投资基金发挥应有的作用。要通过互联网金融平台等手段，积极稳妥引导社会资本参与，推进孵化器建设和经营的社会化。要以太原高新区为依托，探索通过社会资本+风险投资+互联网金融+政府支持，打造新型众创空间，建设升级版孵化器。
（三）着力在部分产业领域实现金融创新重点突破。一是在金融要素调动和配置上，要重点向中小企业、科技创新企业和民营企业倾斜。这是经济结构调整和转型升级的潜力和希望所在，要本着资源有效利用的原则，通过创新把有限的金融资源优先用于关键行业。要更多依靠市场化融资和资本运作手段，推进传统产业资产重组和结构调整，通过资本运作盘活资产寻求突破。二是优选出一批好企业好项目，整合资源，金融发力，一批一批地抓，一个一个地扶持，在较短时间内通过金融支持形成一批亮点和增长点。三是选择几个行业和领域，因业施政策，打好金融服务创新的组合拳。比如，城市改造和城镇化建设，要善于资产证券化和资本运作，把资源的金融带动效应放大。除了搞负债建设之外，要增加组建私募基金，甚至用互联网众筹方式吸引社会大众参与城市改造和建设，实现人民群众自主建设自己的家园。要结合组建私募基金等方式，创新PPP合作方式方法。最近省财政拿出20亿元用于全省棚改建设投资引导，如果把这20亿元按5倍放大就能组建100亿元省级城市棚改建设资本金，每个市配套5个亿，放大3倍就能形成465亿元的棚改投资基金，放大3倍能拉动1400亿元银行贷款，基本能够满足全省需要。最近太原市城中村改造中，有的村用入股方式、有的村用借款方式，引导村民拆迁补偿款部分又投资到城中村改造上来，既减轻了城改投融资压力，又能为居民增加财产性收入。太原市规划未来5年城中村改造投资5000多亿元，这是体量巨大的投资对拉动全省投资和增长意义重大，但融资压力也不小，一些自建村融资压力更大。如果能利用互联网众筹、私募股权基金等创新办法，依法规范地将村民拆迁补偿费适当引导为城中村改造投资，将是一支不可忽视的力量。比如，发展旅游产业，需要通过资本市场和资本运作，发展大旅游集团和上市公司，发挥资本的纽带和支撑作用，促进产业链条化、线条化，化解我省旅游资源配置分散的矛盾，促进旅游业融合发展和做大做强。比如，煤炭行业，几大集团基本都有自己的上市公司，可以利用上市公司的壳资源降低负债、提升继续融资和投资能力，着力做好市值管理、资产注入、股权质押和股权多元化改革，盘活资源和资产，组建大型煤电产业基金，有效应对下行压力。再比如，农村金融问题，可以针对农村和农业存在的规模经济发展不充分、企业和农户信用条件不高等不足，创新三农金融服务业态和服务模式，在小微金融、非标准化金融和互联网金融方面重点突破。&
（四）着力在区域金融创新发展上实现重点突破。比如，在发展科技金融方面，我们可以配合山西科技创新城建设，先行布局和创新金融支持系统，在科技金融方面取得新突破。还可以利用太原高新区的基础优势，先做几个尝试。最近，太原高新区他们组建了互联网综合融资服务平台已经开了好头，围绕互联网金融平台已经形成了30多家金融金融机构聚集效应。我听说高新区还准备了200个重点扶持项目，正在和一些大型金融机构洽谈组建园区产业孵化基金等资本扶持组合拳方案。太原高新区要主动做好科技金融创新的先行先试工作，也为正在筹建中的科技创新城金融创新积累经验。比如，我们还可以选择金融创新基础较好的晋中市，继续扩大金融创新试点，发挥示范引领作用。&还可以在大同和吕梁这两个经济振兴任务艰巨的地区探索金融创新组合拳，支持这些地区实现转型突破。据了解，吕梁地区煤炭企业单一负债和负债率过高，仅柳林县的民营煤炭企业贷款负债就高达480亿元，去年全县煤炭企业总体亏损只有8个亿，但财务成本就高达42.5亿元。降低财务成本是煤炭企业摆脱困境的关键手段。怎么降？最有效的办法就是增加资本、减少负债。这些民营企业基本都是家族式个体投资，完全可以通过股权置换和改制的方式引进外部企业或私募股权基金作为战略投资者。一方面将一部分银行贷款置换出来，置换出100亿元负债，企业就可以实现总体盈利；另一方面，通过新股东引进，还可以为这批民营资本适当置换腾挪出部分资金用于转型投资，发展新兴产业，股权多元化还帮助民营煤炭企业实现改制，建立现代企业制度。可谓一举三得，不仅能缓解目前的融资和经营困境，还为转型升级和继续做大做强企业赢得时间。否则，有些企业按照目前的财务负担，再继续亏损3-5年，资产将大大缩水，甚至威胁企业生存。有专家估计，我省如果组建400-500亿煤炭产业发展基金，就能基本支撑骨干煤炭企业稳定生产经营，支持重点升级改造项目的投资需要。可以这么说，在当前的经济下行压力，以及当前社会融资结构变化中，能够为企业扩大融资能力提供支撑的主要市场渠道就是资本市场和直接融资，尤其是股权融资对拉动整体融资能力扩大至关重要。我看到一位金融专家为大同市准备的金融创新振兴方案，就是首先通过组建六大私募基金打金融组合拳，通过400亿元股权融资可以撬动1400亿元外部资金，通过盘活六大资产、组建六大集团、培育六大产业，可以开创全新的经济局面。大同和吕梁两个地区能够通过金融创新探出经济振兴路径，其他地区就更不在话下了。
五、振兴山西金融，必须加强领导，强化落实
（一）加强领导，明确责任，狠抓落实。各市政府主要领导要亲自担任金融工作领导小组组长，加强对金融工作的领导和协调，各市要建立和加强金融管理和协调机构，县级政府也要有金融事务协调部门，要配备足够人员和合格人才，给予经费保障。各级政府要明确将金融工作纳入目标考核，落实责任主体和工作任务，要主动加强与中央驻晋金融部门和机构的沟通协调，用好家门口的金融资源，取得指导和支持，要真诚帮助金融机构解决业务开展和工作生活中遇到的各种问题、矛盾和风险，以我们的真诚服务换来金融机构的倾力支持。当前，最大的任务就是落实好省委省政府的《意见》，各部门各地市要结合自身职能和实际情况，形成可操作的具体措施，加快推进，务求尽快取得实效。
（二）加强学习，更新知识，提高干部金融素质。各级组织部门要组织好干部的现代金融知识培训，开展与金融机构之间的干部挂职交流，各部门自己也要组织形式多样的金融知识培训和讲座，形成学金融、懂金融、抓金融的良好局面。一些窗口部门和金融工作经常打交道的部门，要尽快通过培训学习让干部补上金融知识短板。要虚心向金融部门特别是中央驻晋单位的同志求教、取经，开会研究工作要经常邀请金融部门的同志参加，听取他们的好意见好建议，努力提升我省经济工作的金融化水平。&&&
（三）加强统筹，用活资源，用好政府资金。政府对金融工作的重视还要体现在资源配置、政策制定、工作协调和资金使用上舍得下功夫、花本钱。要加强金融工作的统一领导，克服金融工作分割碎片问题。要统筹财政、土地、资源、环境、税收、工商、房地管理等力量，打开栅栏，多行方便，建立绿色通道，为金融创新发展和企业资本运作提供优良环境支持。要整合土地、财政等政府资源，收拢五指形成拳头，集中发力，探索政府资金使用机制化、政府引导基金投资运作市场化，探索政府购买金融服务，发挥政府好资源和资金的杠杆带动作用，四两拨千斤，使财政资金使用效能最大化。财政厅给我的数据显示，近年来我省财政资金加大了金融带动性投入，各部门近3年来投入资金27.41亿元，引导银行增加贷款投放600亿元，支持开展了700多亿元的保险业务。政府引导资金使用方式业趋于多样化，有银行贷款风险补偿金、金融扶贫风险补偿金、小微企业贷款补偿奖励、农村金融机构定向费用补贴、担保公司担保费补助、重点项目贴息保险保费补贴、以及政府引导基金等。下一步，在政策支持和财政引导资金使用上，要继续凝聚财力，加大金融引致力度，要借鉴兄弟省份的创新经验，加大对企业改制上市、培育私募股权基金和创业投资基金、以及发展互联网金融和普惠金融、非标金融的支持力度，要国有民营一视同仁，以有利于创新发展和有利于服务实体经济为准绳，最大限度调动社会资本在金融创新发展中的能动作用。在企业改制、上市和资本市场直接融资、并购重组、银行贷款质押、土地、房产、环评手续出具等方面遇到需要政府有关部门给予支持和办理的事情，各部门要上心对待、想方设法帮助办理办好，更不能发生企业求助无门、好事被拖黄这样的情况。
（四）加强作风建设，敢于担当，攻坚克难。金融工作必然伴随风险，金融创新伴生金融风险，考验着各级党政干部的胸怀、担当和作风。在大力推动金融创新发展的同时，要注意规范引导行业发展，打击非法金融活动，继续加强风险防范化解工作。互联网技术日益推广和渗透，必然带来金融创新的日新月异，金融生态和架构正在发生巨大改变，时不我待，错过这一波金融创新，山西经济会更被动。这对我们干事创业精神和作风是一个新挑战。要顺应时代变化，振奋精神，敢于担当，下决心抓好金融创新发展，要解放思想，拓宽视野，善于攻坚克难，勇于破解金融创新发展和金融服务实体经济中遇到的各种难题。&
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